"워너브라더스, 파라마운트 제안 또 거절할 듯"

워너브라더스 디스커버리가 파라마운트 스카이댄스의 수정된 1084억달러(약 140조원) 규모 적대적 인수 제안을 다음 주 거절할 것이라는 관측이 나왔다.

미국 매체 CNBC, 블룸버그 통신 등은 30일(현지시간) 이같이 보도했다. 이번 제안에는 파라마운트의 최고경영자(CEO) 데이비드 엘리슨의 부친인 래리 엘리슨 오라클 회장의 개인 보증까지 포함됐으나, 워너 측은 여전히 넷플릭스와의 합병에 무게를 두는 분위기다.

파라마운트는 앞서 워너브라더스에 제시한 주당 30달러의 제안에 더해 래리 엘리슨 회장이 404억달러(약 60조원)를 보증할 것이라고 밝힌 바 있다.

워너브라더스가 이 제안을 거절할 경우, 이미 받아들인 넷플릭스의 827억달러 인수 제안이 실제 거래로 이어질 가능성이 커진다. 이는 파라마운트의 제안가보다 액면가는 낮지만, 전문가들은 자금 조달 구조가 더욱 명확하고 실행 리스크가 적다고 보고 있다. 자금 조달 및 계약의 확실성, 전략적 적합성, 위약금 부담 면에서 넷플릭스가 우위에 있다는 평가다.

또한 워너브라더스는 넷플릭스와의 현금 및 주식 거래가 기업 가치 제고와 전략적 측면에서 더 낫다고 판단하고 있다. 파라마운트와의 합병은 디즈니를 넘어서는 거대 스튜디오를 탄생시키지만, 케이블 TV 자산 통합 등 구조적인 부담이 크다.

여기에 워너브라더스가 이미 진행 중인 넷플릭스와의 계약을 파기하고 다른 인수자를 선택할 경우, 28억달러(약 3조6000억원)의 막대한 위약금을 지불해야 한다는 점도 고려 대상이다.

김소연 한경닷컴 기자 sue123@hankyung.com