◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 수익성 방어력 입증, 전장 확대 속 로보틱스 청사진까지 - BNK투자증권, 매수
11월 27일 BNK투자증권의 이상현 애널리스트는 HL만도에 대해 "최근 3분기 영업이익은 관세 영향 제외 시 분기 역대 최대 규모. 4분기에 관세 보전 50% 이상 기대 및 운영 효율화도 진행 중. 수주 목표 순항 중. 12월 CID 개최 예정, 로보틱스 관련 설명 예정. 투자의견 매수, 목표주가 56,000원으로 상향: 관세 영향에도 수익성을 지켜내고 있고, 향후 E-프로덕트 제품군 매출화가 더욱 본격화되면서 수익성 향상이 가능할 것으로 기대하기 때문이다. 투자포인트는 1) 글로벌 불확실성 속에서도 미주 지역 중심의 매출 성장을 유지했으며, 관세 영향이 본격화되었음에도 멕시코/폴란드 법인의 생산 안정화와 운영 효율 개선 노력으로 수익성을 방어하고 있다. 2) 북미 지역에서 오랜 협업을 바탕으로 주요 OEM의 차세대 EV 플랫폼에 스티어링 솔루션(IPS)을 최초로 공급하는 최대 규모의 수주를 확보 하며 스티어링 분야의 기술 리더십과 고객 포트폴리오 확장을 입증했다. 3) 3분기 누적 수주 중 E-프로덕트 비중이 73%를 차지하며 전장 제품 중심의 수주 구조가 지속되고 있다. 4) 유럽 R&D 센터 통합 및 국내/멕시코 생산 거점 최적화 활동을 통해 중장기적 운영 효율성 강화를 위한 기반을 마련했다."이라고 분석하며, 투자의견 '매수', 목표주가 '56,000원'을 제시했다.
한경로보뉴스
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