젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 19일(현지시간) 열린 3분기(8~10월) 실적 콘퍼런스콜에서 “과거 AI는 메모리 자체를 사용하지 않았지만, 이제는 기억해야 할 정보가 어마어마하게 많다”며 “메모리 등 반도체 파트너들과 내년에 ‘큰 한 해’(a big year)를 준비하고 있다”고 말했다. 업계에선 이 언급에 대해 AI 가속기에 들어가는 고대역폭메모리(HBM)뿐 아니라 저전력D램(LPDDR), 그래픽D램(GDDR) 등 일반 메모리 수요도 대폭 늘어난다는 의미로 해석했다. 엔비디아는 삼성전자, SK하이닉스, 미국 마이크론 등 ‘메모리 3사’에서 D램과 낸드플래시를 공급받고 있다.삼성전자와 SK하이닉스는 엔비디아의 차세대 AI 가속기 ‘루빈’의 생산 일정에 맞춰 내년부터 HBM4(6세대 제품) 공급을 본격화할 계획이다. 루빈에는 8개의 HBM4가 들어가는데, 개당 가격이 전작인 HBM3E 12단 제품보다 50%가량 높은 것으로 알려졌다.
스마트폰에 주로 쓰이는 LPDDR 수요처도 확대되고 있다. AI 가속기와 함께 엔비디아 데이터센터 서버에 들어가는 중앙처리장치(CPU) ‘베라’에 차세대 메모리 모듈 ‘소캠(SOCAMM)’이 내장되기 때문이다. 소캠에는 LPDDR 칩 256개가 들어간다. 이 역시 삼성전자와 SK하이닉스가 만든다.
엔비디아뿐만 아니라 구글, 마이크로소프트(MS), 메타 등 다른 빅테크들도 AI 데이터센터 투자를 늘리면서 메모리 반도체 ‘입도선매’에 나섰다. 상당수 업체가 내년 생산 물량은 물론 2027년 물량까지 확보한 것으로 알려졌다. 수요 증가는 가격 상승을 부르는 만큼 삼성전자와 SK하이닉스의 실적 호조세는 상당 기간 이어질 가능성이 높다. 업계 관계자는 “수요가 공급을 초과하고 있는 만큼 빅테크들이 범용 메모리도 장기 계약을 통해 대량 확보하려는 움직임을 보인다”고 말했다.
장기 계약을 맺으면 삼성전자와 SK하이닉스는 업황에 따른 극심한 실적 변동을 최소화할 수 있다. 수십조원 흑자와 대규모 적자가 반복되는 ‘메모리 사이클’에서 벗어날 수 있다는 의미다. 증권가에선 SK하이닉스 영업이익이 올해 42조원(증권사 전망치 평균)에서 내년 71조원으로 급증하고, 2026년에도 70조원대를 유지할 것으로 예상한다. 삼성전자 영업이익은 올해 37조원대에서 내년 76조원대로 점프할 것으로 전망된다.
박의명 기자 uimyung@hankyung.com
