◆ 최근 애널리스트 분석의견
- Pfizer의 Metsera 인수: 장기 지속/경구 시장 선점 위한 초석 - 메리츠증권, None
09월 23일 메리츠증권의 김준영 애널리스트는 디앤디파마텍에 대해 "CVR 포함 최대 73억 달러 규모로 Metsera 인수 발표한 Pfizer. 경구 케미칼 Danuglipron의 실패로 비만 시장 후발 주자로 밀려났던 Pfizer. 현 시점 CVR 제외 49억 달러 규모에서 최대 25% 반영 적절하다 판단: 장기 지속형, 경구 제제 모두 주요한 플랫폼이나 임상 2상 연구 및 중간 결과 도출 중인 장기 지속형 대비 경구 파이프라인은 전임상/임상 1상 단계. 임상 결과 도출 여부와 임상 단계를 고려 시 ORALINK의 플랫폼 가치는 49억 달러 규모에서 최대 25% 반영 적절하다 판단. 다만 Novo Nordisk의 SNAC 플랫폼과 달리 디앤디파마텍의 경구 ORALINK(Metsera의 MOMENTUM과 동일) 플랫폼은 음식물 제한이 없고 전임상에서 흡수율을 개선한 지표를 보였기에 임상 결과 기대감 및 증명이 업사이드를 추가적으로 가져올 것이라 전망. 4Q25 경구 임상 1상 결과 공개 예상됨에 따라 임상 모멘텀에 따른 추가적 업사이드 기대."이라고 분석하며, 투자의견 'None'를 제시했다
한경로보뉴스
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