유진투자증권은 24일 롯데관광개발에 대해 "중국인 관광객 인바운드(외국인의 한국 방문)가 확대되는 점이 하반기 실적을 견인할 것"이라며 목표주가를 기존 1만5000원에서 2만3000원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
이 증권사 이현지 연구원은 "카지노 방문객 대부분이 중국인에 매스(일반 이용객) 기반"이라며 "중화권 신규 노선 취항 확대 및 무비자 입국 허용으로 중국인 인바운드가 확대돼 실적이 개선될 것"으로 전망했다.
롯데관광개발의 올 2분기 실적도 시장 컨센서스(증권사 추정치 평균)에 부합할 것으로 예상된다. 유진투자증권은 롯데관광개발의 지난 2분기 매출액과 영업이익을 각각 전년 동기 대비 36.2%와 372% 급증한 1581억원, 278억원으로 추정했다. 같은 기간 카지노 방문객은 15만명으로 71.3%, 드롭액은 6685억원으로 63% 늘며 역대 최대를 달성할 것으로 전망된다.
이 연구원은 "올 1월부터 매달 방문객 증가세가 이어지고 있는 점이 긍정적"이라며 "5월은 처음으로 5만명의 방문객을 기록했는데, 6월은 전월보다 영업일수가 하루 적고 연휴가 없었음에도 방문객이 더 증가했다"고 분석했다.
주가가 오르면서 전환사채(CB)의 전환 청구 행사가 이뤄지고 있지만, 남은 전환 물량을 모두 고려해도 현재 주가(1만7280원)에서 30% 이상의 상승 여력이 있다고 이 연구원은 판단했다.
고정삼 한경닷컴 기자 jsk@hankyung.com