코로나19로 주춤하던 싱가포르의 해외 투자가 가파르게 늘고 있다. 패밀리오피스를 중심으로 해외에서 들어온 자본이 투자처를 찾아 이동하고 있다는 분석이 나온다. 한국도 싱가포르 자본 유치에 적극적으로 나설 필요가 있다는 목소리가 높아지고 있다.
◇폭발적으로 늘어나는 대외투자
10일 싱가포르 통계청에 따르면 싱가포르의 해외 투자는 2020년 397억싱가포르달러에서 2023년 630억싱가포르달러(약 67조6300억원)로 늘었다. 3년 만에 58.7% 증가폭을 나타냈다.
싱가포르 현지에 자산운용사를 설립한 오재민 라그나캐피탈 대표(사진)는 “싱가포르에는 금융을 제외하고 이렇다 할 산업이 없고, 주식시장도 발달하지 않아 투자처를 찾기 어렵다”며 “결국 싱가포르로 유입된 돈은 새로운 투자처를 찾아 다시 해외로 나갈 수밖에 없는 구조”라고 설명했다.
하지만 싱가포르 자본의 한국 투자는 아직 미미하다. 싱가포르 통계청 집계에 따르면 1994~2022년 누적 투자액 기준 싱가포르의 최대 투자국은 중국으로 2158억싱가포르달러(약 231조6700억원)에 달했다. 네덜란드와 영국이 뒤를 이었으며 홍콩과 인도네시아, 말레이시아도 주요 투자처로 꼽혔다. 반면 한국에 대한 누적 투자액은 242억싱가포르달러로 중국의 11% 수준에 머물렀다. 다만 2018년까지 누적 투자액이 94억싱가포르달러에 불과한 점을 감안하면 증가 속도가 빠르다.KOTRA 싱가포르무역관 관계자는 “한국의 콘텐츠와 반도체, 혁신산업 등에 대한 싱가포르 투자자의 관심이 높아지면서 관련 투자가 늘고 있다”며 “싱가포르의 대외 투자 확대 기조의 수혜를 한국이 누릴 수 있을 것”이라고 했다.
◇“한국 시장 관심 커질 것”
한국의 강력한 신산업 생태계와 활성화한 자본시장이 싱가포르 투자자에게 매력이 크다는 평가가 나온다. 싱가포르 투자자는 그동안 가까운 동남아시아의 스타트업에 적극 투자했지만 성과가 저조하다.글로벌 컨설팅업체 베인앤드컴퍼니에 따르면 동남아시아 벤처투자의 ‘투자금 대비 분배금 비율(DPI)’은 2023년 기준 0.4에 머물렀다. 8~10년간 투자한 펀드가 원금의 40%밖에 회수하지 못했다는 의미다. 운용사에 따라 1.5 이상의 DPI를 나타내는 한국과 대비된다. 오 대표는 “기업공개(IPO)부터 회사 지분 유동화까지 다양한 투자금 회수 수단을 사용할 수 있는 한국의 강점이 두드러지는 부분”이라고 했다.
싱가포르 자금이 활발하게 유입되면 국내 벤처 생태계에 도움을 줄 것으로 전망된다. 한 스타트업 대표는 “국내에선 혁신산업 스타트업 평가가 인색해 싱가포르나 홍콩으로 나가 투자 유치를 시도하는 사례가 늘었다”며 “싱가포르 자금이 국내에 들어오면 많은 창업자가 수혜를 볼 것”이라고 기대했다. 사모펀드(PEF)와 벤처캐피털도 싱가포르 패밀리오피스를 대상으로 펀딩에 적극적으로 나서고 있다. 싱가포르 자금이 몰려들면 계열사나 사업 부문을 매각해 성장동력을 확보하려는 대기업도 자금을 마련하기 쉬워질 것으로 예상된다.
싱가포르 자금 유치 방안으로 현지에 VCC(variable capital company·가변자본기업)를 설립하는 것이 거론된다. VCC는 산하에 다양한 종류의 투자 펀드를 거느려 투자자의 수요에 맞게 자산별 투자 비중을 설정할 수 있는 것이 특징이다. 한국벤처투자는 내년 2분기까지 현지 VCC를 설립해 2000억원 규모의 자금을 유치한다는 계획을 내놨다.
싱가포르=노경목 기자 autonomy@hankyung.com
