◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 시장 기대 확산 중. 구체적 가능성도 함께 감안할 필요 - 현대차증권, BUY
06월 16일 현대차증권의 김한이 애널리스트는 SK에 대해 "투자의견 BUY 유지, TP 22.3만원으로 상향. 최근 시장 기대 확산되며 할인이 줄어든 점반영하여 NAV에 적용하는 목표 할인율을 65%에서 58%로 하향 조정. 현재 64.1%. 실로 오랜만의 가격배수 재평가(multiple re-rating). NAV 변동 크지 않고, 할인 확대의 주된 원인이었던 그룹 재무부담 증가, 즉 연결 순부채 증가세는 좀처럼 감소세를 확인하기 어려워 보임에도 시가총액 상승, NAV 할인율이 1개월 전 72.0%에서 현 64.1%로 하락. SK실트론 매각 보도에 ‘미확정’으로 공시된 상태. 매각 가능성과, 보유 자기주식이 24.8%에 달하는 점에 시장이 주목하는 것으로 파악. 자기주식 중에는 과거 2007년 SK가 인적분할-지주회사로 전환하며 현물출자-유상증자 과정에서 과세 이연되었던 수량이, 2015년 합병 과정에서 포합주식으로서 자기주식이 된 수량이 존재. 이에 따라 일부 소각 시 해당 세금의 일부가 발생할 가능성을 감안해야 할 듯. 중장기 관점에서, 전분기말 순부채 8조원 상회하는 가운데 회사의 의사결정 가시화될 가능성을 감안해볼 필요"라고 분석하며, 투자의견 'BUY', 목표주가 '223,000원'을 제시했다.
한경로보뉴스
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