키움·DB '증자', 하나 '영구채'…자본확충 속도내는 캐피털社

캐피털사가 자본 확충 총력전을 펼치고 있다. 그룹 지원을 통해 유상증자를 시도하거나 채권시장에서 신종자본증권(영구채) 조달에 나서고 있다. 자본 확충으로 신용도를 방어하겠다는 구상이다.

24일 금융투자업계에 따르면 키움캐피탈과 DB캐피탈은 이달 들어 각각 500억원, 374억원 규모의 주주배정 유상증자를 결정했다. 키움캐피탈은 지분 98%를 가진 키움증권, DB캐피탈은 지분 93.6%를 보유한 DB손해보험이 유상증자에 참여한다.

유상증자뿐 아니라 영구채 발행도 적극 활용하고 있다. 영구채는 재무제표 산정 시 부채가 아니라 자본으로 인정된다. 하나캐피탈은 이달 총 1500억원 규모 사모 영구채를 발행했다. 올해 채권시장에 처음으로 등장하는 캐피털사 영구채다. 금리는 연 4.75%로 책정됐다. 한국투자캐피탈과 JB우리캐피탈도 지난해 12월 모회사 지원을 받아 각각 1500억원, 2000억원어치 사모 영구채를 발행했다.

유상증자·영구채 발행을 통한 자본 확충으로 재무 건전성을 개선하겠다는 게 캐피털사들의 구상이다. 키움캐피탈과 DB캐피탈의 레버리지 배율은 각각 지난해 9월 말 6.6배, 3.7배에서 유상증자 후 6.0배, 3.3배로 낮아질 전망이다. 레버리지 배율은 자기자본 대비 총자산 한도다. 배율이 낮을수록 타인자본 의존도가 낮다는 의미로, 손실 완충력이 높다고 평가된다.

부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실로 흔들리는 신용도를 방어할 수 있는 점도 캐피털사가 자본 확충에 나서는 배경이다. 신용평가사는 캐피털사의 자본 확충 움직임을 긍정적으로 평가했다. 나이스신용평가는 “재무 완충력을 높이면 신용도 하방 가능성이 낮아질 것”이라고 말했다.

장현주 기자 blacksea@hankyung.com