◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 4Q24 Review: 믿음직스러운 실적 - LS증권, BUY
02월 17일 LS증권의 오린아 애널리스트는 코웨이에 대해 "K-IFRS 연결 기준 매출액은 전년동기대비 12.1% 증가한 1조 1,257억원, 영업이익은 전년동기대비 10.4% 증가한 1,834억원으로, 창사 이래 처음으로 연간 매출 4조원을 돌파하며 양호한 실적을 기록했다. 4Q24 국내 사업의 4Q24 매출액은 YoY 8.5% 증가했고, 이 중 렌탈 매출액은 YoY 9.1% 증가한 6,222억원을 기록했다. 주요 제품군의 안정적인 판매량 증가와 함께 비렉스 제품군 또한 판매 호조를 보이면서 렌탈 판매량은 4Q24 Yoy 17.8% 증가한 42.5만대를 기록했고, 렌탈 계정 순증 또한 4Q24 11.8만대로 전년동기대비 151.5% 증가했다. 주요 해외 법인인 말레이시아 매출액은 YoY 17% 증가한 3,084억원, 영업이익은 YoY 12% 감소한 526억원을 기록했다. 전년동기 일시적 광고비 축소에 따른 높은 기저가 있었고, 이를 감안 시 영업 이익률은 기대 수준이다. 미국 법인은 방판 판매 조직 확대 영향 등으로 적자 전환했지만(4Q24 영업적자 17억원), 방판과 시판 모두 성장하며 4Q24 매출액은 YoY 12.1% 성장했다. 내수 소비가 부진한 상황에서 코웨이가 확보한 구독형 수익모델이 안정적인 실적을 보여주고 있다. 이와 함께 동사가 그동안 진행해 온 신제품/카테고리 확대, R&D 투자 및 해외 사업 확장에 대한 노력이 성과를 보이고 있어 긍정적이다."이라고 분석하며, 투자의견 'BUY', 목표주가 '100,000원'을 제시했다.
한경로보뉴스
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