NH투자증권이 23일 네오위즈에 대한 투자의견을 '매수'에서 '중립'으로 조정했다. 신작 모멘텀(상승 동력)이 없다는 이유에서다. 목표주가도 2만8000원에서 2만3000원으로 낮췄다.
이 증권사 안재민 연구원은 "일본 지식재산권(IP)을 활용한 게임 프로젝트가 중단되며 신작 라인업이 재정비되고 있다"며 "당분간 공개될 큰 규모의 신작이 없는 점이 아쉽다. 내년 상반기 'P의 거짓' DLC(확장팩) 출시 전후로 주가 모멘텀 및 실적 개선세는 나타날 수 있을 것"이라고 분석했다.
그러면서 "P의 거짓 성공 후 콘솔 중심으로 개발 전략을 개편한 점은 긍정적"이라며 "의 거짓을 개발한 'Round8 스튜디오'에서 준비하고 있는 '라이프시뮬렝션'과 '서바이벌 액션어드벤처' 신작 2종과 지난해 투자한 폴란드 개발사 'Blank 스튜디오'의 게임 출시가 구체화하는 시점이 주가의 변곡점이 될 전망"이라고 설명했다.
3분기 영업이익은 전년 대비 69.7% 줄어든 61억원을 기록할 것으로 봤다. 다만 컨센서스(증권사 추정치 평균) 46억원을 웃돌 것으로 봤다. 3분기 매출액 추정치는 23.4% 감소한 899억원을 제시했다.
네오위즈 실적에 대해 안 연구원은 "'브라운더스트2' 1주년 업데이트 후 매출 상승효과가 3분기까지 이어질 것"이라며 "지난달 출시한 '영웅전설:가가브트릴로지' 매출도 3분기 실적에 일부 반영될 전망"이라고 했다. 다만 신작 출시에 따라 마케팅 비용은 전 분기 대비 21.4% 늘어난 101억원을 기록할 것으로 봤다.
진영기 한경닷컴 기자 young71@hankyung.com
