"하이브, 이슈는 뜨겁지만 성장성 여전해…주가 조정 기회로"-대신

대신증권은 3일 하이브에 대한 투자의견 '매수', 목표주가 33만원을 모두 유지했다. 지식재산권(IP) 창출 능력, 위버스 등 미래 성장성이 뛰어나다는 이유에서다. '어도어 사태'로 하이브 주가는 조정받고 있지만, 성장성을 감안하면 매수 기회로 활용해야 한다고 조언했다.

이 증권사 임수진 연구원은 "하이브가 고평가받아온 이유는 신인을 톱티어 아티스트로 성장시킬 수 있는 IP 창출 능력을 인정받았기 때문"이라며 "위버스 등 미래 성장성도 변함없는 상황"이라고 설명했다.

이어 "하이브는 올해 발매 신보를 전년 대비 30% 이상 늘릴 계획이며 공연 횟수도 25% 이상 증가할 전망"이라며 "유니버설뮤직(UMG)과의 음원 유통 독점 계약, 아리아나 그란데의 정규 앨범 발매로 연간 음원 매출은 기존 예상치를 웃돌 것"이라고 전망했다.

아울러 임 연구원은 "위버스 멤버십 플러스 및 콘텐츠 수익화까지 고려하면 올해 하이브 실적은 우상향할 것"이라며 "내년 방탄소년단(BTS) 완전체 컴백을 가정하면 향후 2~3년간 고성장이 기대되기에 주가 조정을 매수 기회로 판단한다"고 말했다.

1분기 하이브의 영업이익은 144억원으로 전년 동기 대비 72.6% 감소했다. 매출액도 12.1% 줄어든 3609억원으로 집계됐다. 1분기 신인이 데뷔하며 비용이 발생했고, 기존 아티스트의 활동이 없었기 때문이다. 임 연구원은 "기존 아티스트의 활동이 2분기에 집중돼 1분기 실적이 부진했다"고 설명했다.

진영기 한경닷컴 기자 young71@hankyung.com