[마켓PRO] Today's Pick : "한화에어로스페이스, 한국의 라인메탈"

※ Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.


??주목할 만한 보고서

한화에어로스페이스 - 한국의 라인메탈

??목표주가 : 19만원→22만원(상향) / 현재주가 : 18만100원
투자의견 : 매수(유지) / NH투자증권

[체크 포인트]
-올해 매출 10.8조원(전년 동기 대비 +15.5%), 영업이익 9,730억원(+38.1%) 전망
-폴란드 K2 전차 출고 23년 40여대에서 24년 60여대 이상으로 늘어날 전망
-폴란드 천무 MLRS도 23년 17대에서 24년 30여대 이상으로 늘어날 것으로 예상
-4분기 말 기준 지상방산 부문 수주잔고 전년비 42.4%, 8.4조원 증가한 28.3조 원 기록

SK하이닉스 - 1분기 리뷰: Re-rating

??목표주가 : 17만7000원→21만원(유지) / 현재주가 : 16만1200원
투자의견 : 매수(유지) / 상상인증권

[체크 포인트]
-HBM3E 양산 시작 및 높은 수율을 바탕으로 한 경쟁사 대비 더 빠른 실적 개선이 전망
-HBM 생산 증가에 따른 범용 제품 Capa 잠식이 DRAM 수급 환경 개선과 ASP 지속 상승을 유도
-엔비디아 AI GPU H200과 B100에 탑재될 SK하이닉스의 HBM3E 양산 시작은 실적 개선을 이끌어 갈 전망
-올해 DRAM 매출 중 HBM의 비중은 20% 후반대까지 상승해 10조원 이상의 매출 달성도 가능할 전망

더블유게임즈 - 리레이팅 기대감은 낮아졌지만 여전히 싸다

??목표주가 : 8만원→6만1000원(하향) / 현재주가 : 4만2800원
투자의견 : 매수(유지) / 다올투자증권

[체크 포인트]
-본업과의 시너지 약한 엔터사업 진출로 주가 급락
-이익에 미치는 영향 제한적이며 비핵심 사업 M&A도 이뤄지지 않을 것이라 밝혔지만 시장 분위기는 냉랭
-최근 성과를 보인 iGaming 사업 등을 긍정적이지만 역량이 집중되지 않는 점에 아쉬움
-PER은 6배 수준으로 저렴한 모습이지만 당분간 현재 수준에서 가격이 지속될 것으로 관측

메리츠금융지주 - 가장 자본을 효율적으로 사용하는 금융회사

??목표주가 : 10만원(신규) / 현재주가 : 8만3200원
투자의견 : 매수(신규) / SK증권

[체크 포인트]
-자본비용 및 주주가치를 종합적으로 고려한 주주 환원 정책 등 업계 내 가장 효율적인 자본 활용 돋보여
-밸류업 지수가 출시될 경우 메리츠 편입 가능성이 높다고 판단
-보험 자회사의 배당이 제한되더라도 증권 자회사의 배당을 통한 재원 확보가 가능

LS일렉트릭 - 악재는 다 노출, 이젠 과도한 조정 정상화의 시간

??목표주가 : 10만원→11만5000원(상향) / 현재주가 : 8만6500원
투자의견 : 매수(유지) / 이베스트투자증권

[체크 포인트]
-경기침체에 따른 본사 자동화 부문과 중국, 베트남 등 해외법인의 부진 등으로 2023년 하반기 어닝쇼크
-수주는 22년 고성장 후 23년은 숨고르기. 24년은 연초부터 대형 수주건 공시
-미국 로컬 업체에 대한 국내 생산 제품 직수출건 의미 있는 성과 도출 중
-사우디 네옴시티, 디리야 등은 도시모습 완성 단계쯤 수주 가능성

전효성 기자 zeon@hankyung.com