NH투자증권은 LG생활건강에 대해 중국 단체 관광 재개에 따른 화장품 수혜가 기대된다며 투자의견은 '매수'를 유지하고 목표주가는 60만원으로 상향했다.
정지윤 NH투자증권 연구원은 21일 "화장품 업종 내 중국 매출 비중이 높은 만큼 부진한 실적이 계속되고 있으나 후 천기단 리뉴얼을 시작으로 중국 마케팅 강화 및 면세 채널 회복으로 매출 반등 확인 시 주가 상승 잠재력이 유효하다"고 말했다.
LG생활건강의 3분기 연결기준 매출은 1조806억원, 영업이익은 1557억원으로 전년 대비 각각 1%, 18% 하락할 것으로 예상된다.
하반기 수익성은 상반기 절감한 마케팅 비용 집행에 북미 사업 및 국내 가맹점 재정비 관련 비용이 발생한 것을 감안할 필요가 있다는 게 정 연구원의 분석이다.
화장품 부문은 매출 7411억원, 영업이익 556억원으로 추정된다. 생활용품의 경우 매출 6108억원, 영업이익 373억원을 기록할 것으로 예상된다.
정 연구원은 "원료 및 해외 사업 수익성 약화, 공통비 분담으로 역마진 트렌드는 지속되나 감익폭은 점차 줄어들 것"이라고 말했다.
차은지 한경닷컴 기자 chachacha@hankyung.com
