19일 거래소는 파생상품시장 제도개선 이후 1개월 성과 분석 결과를 발표했다. 거래소는 지난 7월 31일부터 파생시장을 15분 일찍 개장하고, 월요일 만기인 코스피200위클리옵션을 상장했다.
거래소에 따르면 조기 개장 후 지수선물의 체결가격이 이전 예상 체결가격보다 주식시장 시초가를 빠르고 정확하게 예측할 수 있게 됐다. 조기 개장 전·후 4주간 주가지수 및 선물 간의 상관계수를 비교해보면 유가증권시장은 0.10~0.14 가량 높아졌다. 조기 개장 전 8시 45분 상관계수는 0.83이었지만 조기 개장 후에는 같은 시간 상관계수가 0.95에 달했다.
또한 기관 투자자와 외국인 투자자를 중심으로 파생상품이 거래되면서 야간 해외변수 등도 개장 전 파생상품시장에 반영됐다. 개장 전 8시45분부터 9시까지 15분간 기관과 외인의 파생거래비중은 36.6%에서 67.8%로 두배 가까이 높아졌다.
조기 개장을 통해 거래 수요도 증가했다. 조기 개장이 적용된 파생상품의 올해 8월 일평균 거래량은 428만건으로 전년 동기 대비 46.2% 증가했다.
월요일 위클리 옵션 신규 상장은 기관 투자자와 외국인 투자자를 중심으로 일평균 50만건 이상 거래되며 시장에 자리잡았다. 다른 옵션 대비 낮은 비용으로 주말 간 위험을 관리할 수 있다는 점이 장점으로 꼽혔다.
거래소는 "파생상품시장 조기 개장으로 개장 전 지수선물가격을 투자 판단에 활용할 수 있어 투자자 정보비대칭 해소에 기여했다"면서 "향후 파생시장이 가격발견, 위험관리 등 본연의 기능을 잘 발휘할 수 있도록 야간시장 개설 등 추가 거래시간 확대도 검토할 예정"이라고 밝혔다.
윤아영 기자 youngmoney@hankyung.com
