한국투자증권은 PI첨단소재에 대해 이익 증가율이 기존보다 낮아진 점을 감안해 투자의견은 '매수'를 유지했으나 목표주가는 4만4000원으로 하향했다.
김정환 한국투자증권 연구원은 7일 "작년말부터 급격하게 감소한 FPCB 및 방열시트용 폴리이미드(PI) 필름 판매량이 1분기 업황이 바닥을 찍고 회복했음에도 회복의 강도가 예상보다 약해 탄력적인 주가 반등이 나오지 않은 점이 아쉽다"고 말했다.
PI첨단소재의 3분기 추정 실적은 매출 637억원, 영업이익 76억원이다. 가동률은 70% 내외로 반등할 것으로 예상된다. 내년 매출 추정치는 기존 3360억원에서 2830억원으로 16% 낮췄다. 영업이익 추정치도 26% 하향했다.
김 연구원은 "실적이 모든 어플리케이션에서 매출이 사상 최대였던 2021년 수준보다 저조하나 당시보다 다양해진 적용 제품과 늘어난 생산능력 등이 PI 시장 성장률 전망치와 밸류에이션을 상향시킬 것"이라고 말했다.
차은지 한경닷컴 기자 chachacha@hankyung.com
