증권사들이 개인 투자자에게 주식 매수자금을 빌려주는 '신용거래융자'에서 남기는 마진이 은행 대출보다 최대 6배 많다는 지적이 나왔다.
20일 양정숙 무소속 의원실이 금융감독원에서 받은 자료에 따르면 지난 9월 말 기준 29개 증권사가 한국증권금융으로부터 융자받은 평균 금리는 연 3.02%였다. 신용거래융자 금리는 이용 기간에 따라 최저 연 5.55%(1~7일)에서 최고 연 8.92%(151~180일)로 책정됐다. 조달금리와 대출금리의 격차는 2.53~5.90%포인트 벌어졌다. 지난 9월 5대 시중은행(신한·국민·하나·우리·농협)의 예대마진이 0.97~1.83%포인트임을 감안하면 증권사 대출의 수익성이 최대 6배 높은 셈이다.
증권사는 투자자에 빌려줄 자금 일부를 한국증권금융에서 조달한다. 2020년에는 5조1700억원을 연 1.27%에, 지난해에는 7조3675억원을 연 1.05%에 끌어왔다. 올해는 9월 말까지 7조6852억원을 연 3.02%에 빌려왔다.
양 의원은 올해 증권업계가 '금리 장사'로만 1944억~4534억원의 수익을 올릴 것으로 예상했다. 증권사들이 한국증권금융에서 융자한 금액(7조6852억원)과 조달금리·대출금리 차(2.53~5.90%포인트)를 토대로 추정한 값이다. 양 의원은 "증권사들의 금리 마진율이 은행 뺨치는 수준"이라며 "증권사들도 은행 예대마진 공시와 같이 조달금리와 대출금리를 투명하게 밝힐 필요가 있다"고 말했다.
국내 증권사들의 신용거래융자 규모는 2020년 19조2213억원, 지난해 23조886억원에 이어 올해는 9월 말까지 17조1648억원을 기록했다. 업체별로 보면 미래에셋증권(2조6489억원), 삼성증권(2조5967억원), 키움증권(2조4434억원) 등의 순이었다.
신용거래융자 금리는 이용 기간이 길어질 수록 비싸진다. 151~180일 구간을 기준으로 29개 증권사 중 21개사 금리가 연 9%를 넘었다. 연 8%대는 4개사, 연 7%대는 3개사, 연 6%대는 1개사였다. 5대 대형 증권사(미래에셋·NH·한국투자·삼성·KB)는 모두 9%대 금리를 매겼다.
임현우 기자 tardis@hankyung.com
