<<채권은행 수를 신보 제외한 10개 금융기관으로 변경, 기타 내용 보완>>채권단, 동부제철 구조조정 착수…회장 장남 화재지분 출연 등 쟁점
채권단이 동부그룹 계열 동부제철[016380]에 대한 본격적인 구조조정에 착수했다.
채권단은 실사를 거쳐 이르면 9월말쯤 회사측과 경영정상화 방안을 확정한다.
이 과정에서 대주주와 일반주주의 감자비율을 다르게 하는 '차등 감자'가 적용되는만큼 김준기 그룹회장 등 대주주의 경영권 유지여부가 주목된다.
장남 남호씨의 동부화재[005830] 지분을 추가 담보출연하느냐를 놓고도 채권단-그룹간 치열한 공방이 예상된다.
채권단 관계자는 6일 "동부제철과의 자율협약에 대해 정책금융공사, 수출입은행, 농협, 하나·신한·우리·외환은행 등 10개 채권금융기관의 동의서 제출이 원활히마무리될 것으로 보여 예정대로 7일 자율협약을 개시할 것"이라고 밝혔다.
자율협약이 개시되면 동부제철의 경영은 사실상 채권단 손에 넘어가게 된다. 대신 동부제철은 주채권자들로부터 대출상환기간 연장이나 필요한 운영자금 추가 대출등을 받게 돼 당분간 유동성 문제에서 벗어날 수 있게 된다.
채권단간 합의로 7일 동부제철의 회사채 만기도래분 700억원에 대한 차환(기존채권 상환을 위해 새 채권을 발행하는 것) 발행 지원도 신속인수제에 따라 이뤄질전망이다. 8월 26일 도래하는 400억원의 차환 발행도 문제가 없을 것으로 보인다 채권단 관계자는 "앞으로 마련될 경영정상화 방안에는 감자, 출자전환, 상환유예, 신규지원, 자산 매각 등이 담길 것"이라며 "실사결과에 달려있겠지만 감자는 차등감자로 갈 수밖에 없을 것으로 본다"고 말했다.
앞서 STX[011810], 금호아시아나그룹 계열사 등도 채권단과 자율협약 추진과정에서 차등감자를 결정한 바 있다.
STX 조선은 대주주 100대 1, 일반주주 3대 1의 감자가 이뤄졌으며 금호산업[002990]과 금호타이어[073240] 등은 대주주 100대1, 일반주주 6대 1로 감자비율이 적용됐다.
동부제철은 대주주인 김준기 회장이 4.79%, 장남 남호씨가 8.77%, 장녀 주원씨가 1.48%의 지분을 각각 갖고 있어 차등감자 적용 때 오너일가의 경영권 유지가 어려울 수도 있다. 강덕수 전 회장도 감자와 함께 경영권을 빼앗겼다.
류희경 산은 수석부행장은 이와 관련 "회장이 잘해서 경영을 정상화할 것 같다면 우리가 모셔와야 하는 것이고 다른 분이 더 잘한다면 그분에게 경영을 맡겨야 한다. 지금은 (경영권이) 경영정상화를 위한 수단에 불과해 뭐라고 언급하기가 적절치않다"고 말을 아꼈다.
채권단이 요구해온 장남 남호씨의 동부화재 지분(14.02%) 추가 담보 제공 여부도 경영정상화 계획에서 핵심 쟁점이다. 그룹측은 이를 강하게 반대하고 있다.
동부그룹은 지난 4월 신주인수권부사채(BW) 만기 상환과 운영자금을 동원하고자1천260억원을 산업은행으로부터 브리지론으로 대출받으면서 김 회장의 전 계열사 지분과 자택 등을 담보로 설정했다.
김 회장이 이중 동부화재 지분을 팔아 동부제철 유상증자(800억원)에 참여한다는 게 애초 약속한 사재출연 계획이었다.
그러나 담보 설정을 풀려면 김 회장의 재산이 남은 게 없어 대체 담보로 남호씨의 동부화재 지분을 내놓아야 한다는 주장이다.
올해 1분기말 현재 동부제철의 자산은 5조1천262억원, 부채는 3조8천662억원이다. 이중 1년내 만기가 도래하는 유동부채가 2조6천억원에 이른다. 경영실적은 지난해 1천390억원 적자에 이어 올해 1분기에도 653억원의 적자를 기록했다.
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