하나금융투자가 발행하는 '하나 코스피 변동성추세 추종 양매도 ETN'이 7일 상장한다.
한국거래소는 코스피 200지수의 변동성 증감에 따라 비대칭정 행사가격의 콜옵션과 풋옵션을 매도하는 전략을 구하는 하나금융투자의 ETN 상품이 상장할 예정이라고 4일 밝혔다.
이번 ETN은 코스피200 콜·풋 옵션을 동시에 매도해 프리미엄 수익을 적립하는 양매도 전략을 구사하는 상품이다. 월평균 시장변동성 대비 옵션 최종거래일 시장변동성의 변화율에 따라 결정되는 수익구조에 맞춰 콜·풋 옵션을 매도한다. 10거래일 후에 시장변동성 변화를 재점검하고 필요시 옵션 포지션을 조정한다.
다만 기초지수가 급등락하는 경우 손실이 발생할 수 있다. 옵션 매도포지션을 보유하기 때문에 단기적으로 변동성이 급등할 경우 기대보다 낮은 수익을 얻거나 예상치 않은 손실도 볼 수 있다.
고은빛 한경닷컴 기자 silverlight@hankyung.com