[ 김다운 기자 ] 신한금융투자는 12일 KB금융에 대해 LIG손해보험 인수 우선협상대상자로 선정된 것은 자본 활용면에 있어서 긍정적이라며 '매수' 의견과 목표주가 4만8000원을 유지했다.
전날 KB금융은 LIG손해보험 인수에 단독 우선 협상자로 선정됐다고 공시했다. 인수가격은 6400억원 내외로 추정된다.
김수현 신한금융투자 애널리스트는 "KB금융의 이중 레버리지 기준 추가 조달 여력은 약 3조원으로 추정돼, 회사채를 통한 자금 조달에는 전혀 문제가 없다"고 밝혔다.
이번 인수·합병(M&A)는 2012년 ING생명 한국법인 인수 실패 이후 비은행 M&A가 본격적으로 가시화됐다는 측면에서 긍정적으로 평가했다.
유휴 자본 활용이라는 긍정적 측면과 자기자본이익률(ROE) 제고가 예상된다는 설명이다.
LIG손해보험의 19.38% 지분 인수를 가정할 경우 2015년 ROE은 17bp, 순이익은 4.1% 증가할 것으로 추정했다.
그는 "LIG손보의 경상적 ROE는 12~13%으로 어떤 자회사보다 높은 수익성을 보이고 있다"고 말했다.
한경닷컴 김다운 기자 kdw@hankyung.com
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