[ 정혁현 기자 ] KTB투자증권은 11일 한국전력에 대해 원전 비용의 현실화, 에너지 세제개편으로 실적 리스크에 대한 공감대가 커질 것이라며 투자의견을 '보유'로 낮춰잡았다. 목표주가는 3만9000원을 유지했다.
신지윤 연구원은 "6월 지방선거에서 여당 이슈인 '비정상화의 정상화'가 한전 주가에 대한 기대를 높이고 있지만 누적 부채 해소를 위한 요금인상 같은 펀더멘털(기업가치) 변화는 없을 것"이라고 분석했다.
신 연구원은 다음 에너지 정책의 핵심인 원전비용의 현실화, 에너지 세제개편 등으로 실적 리스크에 대한 시장 공감대는 커질 것으로 예상했다.
그는 "이론적인 순이익 한계가 2조원 중반이란 점을 감안하면 주가수익비율(PER)은 이미 10배를 넘어섰다"고 지적했다.
한경닷컴 정혁현 기자 chh03@hankyung.com