신영증권 "트럼프 中전력장비 규제에 韓배터리 수혜구조 강화"
(서울=연합뉴스) 황철환 기자 = 도널드 트럼프 미국 대통령의 해외전력장비 규제 행정명령 서명으로 한국 에너지저장장치(ESS) 밸류체인 기업들의 반사 수혜 구조가 강화될 것이라는 전망이 나왔다.
박진수 신영증권 연구원은 28일 발간한 보고서에서 "이번 행정명령은 미국의 대중 견제 기조가 구체적 규제로 현실화한 것으로, 국내 배터리 밸류체인 입장에서는 반사 수혜가 강화될 수 있는 환경"이라고 말했다.
앞서 트럼프 대통령은 현지시간으로 26일 국가 전력망 보호를 위해 일부 외국산 전력 장비의 유입을 금지하는 행정명령에 서명했다.
해당 행정명령은 원자로, 커패시터, 변압기, 인버터, 배터리 에너지 저장 시스템(BESS), 무정전전원공급장치(UPS), 발전기 등은 물론 이와 연계된 소프트웨어 및 유지보수 서비스까지 규제 대상으로 삼았다.
제재 대상국이 명시되지는 않았으나 사실상 중국산 전력 장비를 겨냥한 것으로 평가된다.
박 연구원은 "2026년 상반기 북미 ESS 배터리 설치량은 전년 동기 대비 83% 증가했으나 국가별로는 중국 점유율이 76%로 여전히 높은 점유율을 유지하고 있고, 한국 기업 점유율은 20% 내외에 그쳤다"고 짚었다.
그는 "한국 배터리 업체들이 아직은 충분한 현지 생산능력을 갖추지 않은 상황이기 때문으로 보인다"면서 "본격적인 생산 확장에 따라 이들의 미국 BESS 시장 점유율 또한 내년부터 자연스럽게 올라갈 것으로 전망한다"고 말했다.
실제 LG에너지솔루션[373220]과 삼성SDI[006400] 등 한국 셀 메이커들은 올해 연말까지 합산 90GWh 규모의 생산능력을 갖출 전망이다.
박 연구원은 "기존에는 중국산 ESS 배터리에 대한 관세 부과와 현지 보조금 수혜 등에 따른 가격 경쟁력이 한국 배터리 기업의 반사 수혜 배경으로 부각됐으나, 앞으로는 전력망 안보를 명분으로 한 미국의 중국산 BESS 구조적 차단 기조가 새로운 수혜 요인으로 자리 잡을 가능성이 크다"고 말했다.
그는 "이에 따라 (한국 기업의) 중국 점유율 대체 속도가 가속화될 가능성이 있다는 점에서 긍정적"이라며 이번 행정명령의 직접 규제 대상이 아닌 BESS 하위 소재·부품 다수도 장기적으로는 탈중국 밸류체인 전환 흐름에 영향을 받을 수밖에 없을 것이라고 내다봤다.
박 연구원은 "따라서 LG에너지솔루션, 삼성SDI 등 배터리 셀 기업과 엘앤에프[066970], 포스코퓨처엠 등 LFP 양극재, 수냉식 시스템/부품을 생산하는 한중엔시에스[107640], 신성에스티[416180] 등 ESS 밸류체인 전반에 대한 관심이 유효하다고 판단한다"면서 "궁극적으로는 미국 현지 생산 역량을 갖춘 기업들의 교섭력이 높아질 가능성이 크다"고 말했다.
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