AI 랠리에 美 액티브펀드 우울…4개 중 1개만 시장수익률 상회
작년 1천450조원 유출된 업계에 불길한 신호
(서울=연합뉴스) 정주호 기자 = 인공지능(AI) 관련 빅테크 중심의 미국 증시 랠리가 재개되면서 투자 종목을 선별해 적극 운용하는 액티브 펀드의 수익률이 다시 S&P 500 지수에 뒤처지고 있다고 블룸버그 통신이 15일 보도했다.
투자은행 바클레이스의 최신 데이터에 따르면 올해 S&P 500 지수 수익률을 웃도는 뮤추얼펀드 비율은 28%로, 2월 말 60% 이상에서 반토막 이하로 급감했다. 액티브펀드 매니저들은 지난 20년간 S&P 500 지수 대비 네 번째로 나쁜 성과를 향해 가고 있다.
지난해에만 액티브 주식 뮤추얼펀드에서 약 1조달러(약 1천450조원)가 빠져나간 업계에 불길한 신호다. 액티브 펀드는 시장수익률을 뛰어넘는 것을 목표로 펀드매니저가 종목을 선별해 공격적으로 운용하는 펀드로 뮤추얼 펀드의 대다수가 여기에 포함된다.
연초 고공비행하던 기술주에서 시장 전반으로 자금이 순환하면서 잠시 기회를 누렸던 액티브 펀드매니저들이 AI 대형주로 자금이 재집중되면서 다시 뒤처지는 처지가 됐다.
S&P 500 지수가 이달 들어 4% 올랐지만, 구성 종목 절반 이하만 상승하는 쏠림 장세가 지속되면서 매니저들이 수익률을 따라잡기 위해 소수의 AI 수혜 종목을 쫓을 수밖에 없다는 우려도 커지고 있다.
헤지펀드 텔레메트리의 토머스 손턴 창업자는 "기술주, 특히 반도체 중심의 좁은 종목 주도 장세가 뚜렷하다"고 말했다.
블룸버그 인텔리전스의 아타나시오스 프사로파기스는 "중동 전쟁을 둘러싼 기회를 활용하며 연초 강세를 보였던 액티브 매니저들이 가파른 V자형 반등으로 다시 뒤처지게 됐다"고 분석했다.
일부 액티브 펀드는 개별 종목 집중도를 제한하는 규정 탓에 벤치마크만큼 대형기술주를 담지 못하는 구조적 제약도 있다.
다만 바클레이스의 알렉산더 올트먼 주식전략 부문장은 "유가가 하락하면 시장 폭이 넓어지고 모멘텀 되돌림이 나타나 액티브 펀드의 상대 성과가 개선될 수 있다"고 전망했다.
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