[뉴욕증시-주간전망] 경고등 깜빡이는 노동 시장…비농업 고용에 쏠린 시선
(뉴욕=연합뉴스) 진정호 연합인포맥스 특파원 = 이번 주 뉴욕증시는 최근 둔화 신호를 깜빡이는 고용 시장의 핵심 지표에 시장의 이목이 집중될 것으로 보인다.
미국 연방준비제도(Fed·연준)의 이중책무에 관한 핵심 지표가 이번 주에 모두 나온다. 11일에는 1월 미국 비농업 부문 고용지표, 13일에는 1월 미국 소비자물가지수(CPI)가 발표된다.
시장의 관심은 고용 시장으로 더 기울고 있다. 지난주 발표된 고용 지표들이 잇달아 고용 악화를 가리켰기 때문이다.
지난 5일 챌린저, 그레이앤드크리스마스(CG&C)가 발표한 감원 보고서에 따르면 1월 미국 기업의 감원 계획은 10만8천435명으로 집계됐다. 직전월 대비 205%, 전년 동기 대비 118% 급증한 수치다.
미국 구인 건수도 시장 예상치를 크게 밑돌며 하락세를 이어갔다.
미국 노동부가 발표한 12월 구인·이직 보고서(JOLTS)에 따르면 계절 조정 기준 구인(job openings) 건수는 654만2천건으로 집계됐다. 11월 대비 38만6천건 감소했으며 예상치 720만건도 하회했다.
구인 건수 감소로 미국 구인율(job openings rate)은 3.9%까지 내려갔다. 코로나19 팬데믹 창궐 직후인 2020년 4월의 3.4% 이후 5년 8개월 만의 최저치였다.
베버리지 곡선상 구인율 하락은 실업률 상승 가능성을 시사한다. 크리스토퍼 월러 연준 이사가 구인율 4.5%를 기준선으로 제시하며 이를 하회할 경우 실업률이 크게 늘어날 수 있다고 우려하기도 했다.
그런 만큼 작년 연준이 고용 약화에 선제 대응하고자 기준금리를 75bp 인하했으나 충분하지 않았다는 의견이 나올 수 있는 상황이다. 1월 미국 비농업 고용은 그런 면에서 시장의 투심과 연준의 금리경로를 결정하는 데 중요한 재료다.
월가는 1월 실업률 4.4%, 비농업 신규 고용자 수는 7만명으로 전망하고 있다. 실제 수치가 전망치를 크게 밑돌면 고용 불안은 빠르게 확산될 수 있다.
뱅크오브아메리카증권의 아디티야 바베 미국 이코노미스트는 "고용시장에 대해 시장이 걸릴 시점이냐고 묻는다면 아직은 아니다"라면서도 "고용시장은 여전히 불안정한 상태이고 경제 전망에 가장 큰 위험 요소로 남아 있다"고 말했다.
1월 미국 CPI는 연준이 고용 문제에만 집중할 수 있는지 판가름하는 지표다. CPI가 예상에 부합하는 수준으로 나오면 연준은 일단 고용 약화에만 집중할 여력이 생긴다.
월가는 1월 전품목 CPI와 근원 CPI의 전월비 상승률을 모두 0.3%로 제시하고 있다. 연율로 환산하면 여전히 연준의 물가상승률 연간 목표치 2%와 괴리가 크다. 그럼에도 월가는 예상치에 부합한다며 습관처럼 못 본 척할 가능성이 있다.
현재 시장은 연준이 올해 25bp씩 2회 기준금리를 내릴 것으로 보고 있다. 1월 고용과 물가 결과에 따라 금리인하 재개 시점은 앞당겨질 수 있다.
이와 함께 뉴욕 증시에서 순환매 흐름이 이어질 지도 시장의 관심사다.
지난주 다우존스 산업평균지수는 사상 처음으로 50,000선을 상향 돌파하며 새로운 이정표를 세웠다. 반도체 업종이 여전히 뜨거운 가운데 경기순환주와 우량주로도 자금이 강하게 유입되고 있다는 신호다.
인공지능(AI) 및 반도체 관련주 위주로 고점 부담이 여전한 상황에서 경기순환주의 약진은 투자자들에게도 긍정적인 소식이다. 미국 증시가 과도하게 특정 산업에 의존하는 대신 건강한 순환을 겪고 있다는 의미이기 때문이다.
◇주요 일정 및 연설
-2월 9일
1월 컨퍼런스보드(CB) 고용동향지수
래피얼 보스틱 애틀랜타 연방준비은행(연은) 총재 연설
크리스토퍼 월러 연방준비제도(Fed·연준) 이사 연설
스티븐 마이런 연준 이사 연설
-2월 10일
주간 ADP 고용 증감
12월 소매판매
12월 수출입물가지수
4분기 고용비용지수
베스 해먹 클리블랜드 연은 총재 연설
로리 로건 댈러스 연은 총재 연설
-2월 11일
1월 비농업 부문 고용 및 실업률
미셸 보먼 연준 금융감독 담당 부의장 연설
-2월 12일
주간 신규 실업수당 청구건수
1월 기존주택판매
-2월 13일
1월 소비자물가지수(CPI)
로리 로건 댈러스 연은 총재 연설
스티븐 마이런 연준 이사 연설
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