NH투자, 롯데칠성 목표가 낮춰…"국내 주류산업 경쟁 심화"
(서울=연합뉴스) 배영경 기자 = NH투자증권[005940]은 8일 국내 주류산업의 경쟁 심화 문제를 감안해 롯데칠성[005300]의 목표주가를 기존의 23만원에서 20만5천원으로 낮췄다.
투자의견은 '매수'를 유지했다.
주영훈 연구원은 "실적 추정치를 조정하고 국내 주류 산업의 경쟁이 심화한 데 따른 우려를 반영한 조치"라고 설명했다.
다만 "최근 이슈인 시장점유율 경쟁은 맥주를 중심으로 이뤄지고 있는데, 롯데칠성의 연결 매출에서 맥주가 차지하는 비중은 5% 미만에 불과해 실질적으로 실적에 미치는 부정적 영향은 우려만큼 크지는 않을 것"이라고 분석했다.
그러면서 하반기 수익성 개선이 기대된다고 밝혔다.
NH투자증권이 전망한 2분기 롯데칠성의 영업이익은 601억원으로 작년 같은 기간보다 6% 줄어들 것으로 보인다. 다만 매출은 작년 동기 대비 4% 늘어난 7천955억원으로 예상된다.
주 연구원은 "아직 매출 대비 수익성 개선 폭이 더디지만, 하반기 마케팅 비용 축소와 맥주 공장 하이브리드 생산에 따른 가동률 상승효과 등으로 3분기부터 본격적으로 수익성이 개선될 것"이라고 말했다.
또 "제로 탄산 선호도 증가와 제품 포트폴리오 확대를 통한 음료 사업 부문 실적 개선, '처음처럼' 및 '새로' 등의 판매 실적 본격 반영 등을 고려하면 하반기에 실적 개선 모멘텀이 높은 편"이라고 평가했다.
ykbae@yna.co.kr
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