반도체 상장지수펀드(ETF)가 최근 한 달 ETF 수익률 상위권을 휩쓸었다. 인공지능(AI) 산업의 확장이 반도체 설비투자 확대로 이어지면서 국내 반도체 소재·부품·장비 기업들이 가파른 상승세를 보이는 등 반도체 밸류체인 전반으로 온기가 확산하고 있다.
10일 ETF체크에 따르면 9일 기준 국내 상장 ETF의 최근 한 달 수익률 1~10위를 모두 반도체 관련 상품이 차지했다. 'KIWOOM K-반도체북미공급망'이 32.72%로 가장 높았고 'KODEX AI반도체핵심장비'(31.29%), 'SOL 반도체전공정'(29.88%)이 뒤를 이었다. 장비주에 집중적으로 투자하는 상품이 'KODEX 반도체'(25.85%), 'TIGER 반도체'(25.69%)보다 높은 수익률을 거뒀다.
대표 전공정 장비주인 HPSP와 주성엔지니어링은 최근 한 달간 각각 48.88%, 45.88% 상승해 삼성전자(16.92%)와 SK하이닉스(19.93%)의 상승률을 크게 웃돌았다. 피에스케이홀딩스도 44.19% 올랐다.
이들 장비주는 수익률 상위 ETF에 공통으로 담겨 있다. 주성엔지니어링과 HPSP는 상위 5개 상품 가운데 KODEX AI반도체핵심장비, SOL 반도체전공정, SOL AI반도체소부장 등 3개에 포함됐다. SOL 반도체전공정은 두 기업과 원익IPS에 자산의 51.02%를 투자하고 있다. 피에스케이홀딩스와 반도체 테스트 솔루션 기업 ISC도 상위 5개 중 4개 상품에 편입됐다.
장비주 강세의 배경에는 메모리 업체들의 생산능력 확대가 있다. 반도체 제조는 웨이퍼 위에 회로를 만드는 '전공정'과 완성된 칩을 포장·연결하고 검사하는 '후공정'으로 나뉜다. 특히 신규 공장을 짓고 생산라인을 채우는 시기에는 전공정 장비 발주가 크게 늘어난다.
특히 새 공장을 짓고 생산라인을 채우는 시기에는 전공정 장비 발주가 늘어난다. 이 같은 증설 기대 속에 SOL 반도체전공정의 최근 한 달 수익률은 'SOL 반도체후공정'(23.79%)을 6.09%포인트 웃돌았다.
신한투자증권은 현재를 메모리 설비투자 사이클의 초입으로 진단했다. 생산량에 따라 수요가 늘어나는 소재·소모품보다 신규 설비 설치의 영향을 직접 받는 장비업체의 이익 증가 폭이 두드러질 수 있다는 분석이다.
증설 수혜는 후공정으로도 확산할 전망이다. 김록호 하나증권 연구원은 HBM과 TSMC의 첨단 패키징 기술인 ‘CoWoS’의 공급 부족으로 후공정 업체에도 투자 기회가 있다고 평가했다. 국내외 반도체 업체들의 증설 일정을 고려하면 2028년까지 소부장 기업의 매출 성장 가시성이 높을 것으로 보고 있다.