국내 반도체 기업들이 호실적을 이어가고 있지만, 일각에서 제기된 '반도체 고점론'으로 인해 반도체주의 성장 내러티브는 훼손된 상태다. 이제는 단기 실적을 넘어 빅테크 기업들의 AI 투자 의지를 재확인해야 하는 시점이라는 분석이 나온다. 이러한 분위기를 반전시킬 이벤트가 일주일 앞으로 다가왔다. 현지시간 15~17일 미국 캘리포니아주 산타클라라에서 열리는 'AI 인프라 써밋'이다. 이번 행사는 10일 오라클 실적 발표와 9월 말 마이크론 실적 발표 사이에 위치해 글로벌 반도체·AI 서버 관련주의 투심을 가늠할 핵심 모멘텀으로 꼽힌다.
● '뇌'에서 '혈관'으로 대전환
이번 AI 인프라 써밋의 캐치프레이즈는 '추론의 시대 도래, 이제 인프라 투자를 기업의 투자수익률과 연결할 때'다. 행사 전반을 관통하는기술 화두는 '연산 중심에서 메모리 중심으로의 대전환'에 맞춰져 있다.
지난해까지만 해도 관심은 엔비디아 GPU의 연산 속도에 집중됐다. 그러나 뇌(GPU)가 아무리 빨라져도 데이터를 저장하고 실어 나르는 메모리와 네트워크가 받쳐주지 못하면서 '메모리월' 현상이 심화됐다. AI 인프라의 수익성을 좌우할 핵심 열쇠로 '데이터 병목 해결'이 급부상한 이유다.
이번 행사는 단순한 AI 모델 전시를 넘어 반도체, HBM, 초고속 네트워크, PCB, 전력, 냉각 솔루션까지 AI 데이터센터 공급망 기업들이 총집결해 데이터 병목을 해결하는데 초점을 맞춘다.
● 엔비디아, 생태계 장악력 보여줄까
15일에는 글로벌 AI 핵심 기업들이 무대에 오른다.
먼저 엔비디아의 이안 벅(Ian Buck) 부사장이 '에이전틱 AI 시대를 위한 인프라 발전'을 주제로 기조연설에 나선다. 에이전틱 AI는 사람의 개입 없이 스스로 계획하고 추론하며 작업을 수행하는 차세대 인공지능이다. 기존보다 천문학적인 양의 컨텍스트 데이터를 실시간으로 주고받아야 한다.
시장의 관심은 엔비디아가 이 자리에서 △차세대 베라 CPU △그록3 LPX 컴퓨트 △초저지연 스케일어크로스 네트워킹 △대규모 컨텍스트 메모리를 제어하는 블루필드4 등 신제품 디테일을 대거 공개할지 여부다. 현재 엔비디아는 단순히 GPU를 많이 파는 것을 넘어, 수만 대의 서버가 하나의 두뇌처럼 움직이도록 신경망(네트워크)과 기억장치(메모리) 통제권을 장악하려는 전략을 펼치고 있다. 이번 기조연설에서 이같은 전략에 대한 힌트가 나올지 시장의 관심이 모인다.
립부 탄(Lip-Bu Tan) 인텔 CEO와 사친 카티(Sachin Katti) 오픈AI 부사장은 '컴퓨트 확보와 투자수익률 극대화'를 주제로 대담을 펼친다. AI와 반도체 시장의 가장 큰 불안 요소인 "막대한 설비투자비를 쏟아붓고도 과연 감가상각비를 뛰어넘는 수익을 거둘 수 있는가"에 대한 오픈AI의 공식적인 해답이 공개된다.
이 자리에서 오픈AI는 범용인공지능(AGI) 구현을 위해 인프라 확장이 여전히 필수적이라는 점을 역설할 전망이다. 또한 AI 토큰 단가를 낮추고 엔터프라이즈 수익 모델을 극대화할 수 있는 인프라 효율화 전략을 제시할 계획이다. 오픈AI가 명확한 수익성 경로를 증명해 보인다면, 반도체주를 짓누르던 AI 설비투자 피크아웃(정점 통과) 우려는 단번에 불식될 가능성이 높다.
● 하이퍼스케일러 '대규모 발주' 신호줄까
16일에는 서버를 대량으로 사들이는 '큰손'들이 무대에 오른다. 사전에 구체적인 반도체 구매 숫자가 예고된 것은 아니다. 하지만 인프라와 공급망을 총괄하는 책임자들이 직접 마이크를 잡는다. 시장이 하반기 반도체 수요를 가늠할 핵심 힌트를 기대하는 이유다.
△ 오라클(OCI) × 엔비디아 슈퍼클러스터
오라클은 최근 빅테크 기업들을 상대로 대규모 클라우드 계약을 연달아 따냈다. 현재 엔비디아 GPU를 가장 공격적으로 사들이는 기업으로 꼽힌다. 이번 세션에서는 수만대의 엔비디아 GPU를 묶어 거대한 슈퍼클러스터를 구축하는 전략을 다룬다. 시장은 오라클의 인프라 확장 속도를 통해 엔비디아 칩과 HBM 수요가 여전히 탄탄한지 확인할 수 있을 전망이다.
△구글 글로벌 서버 공급망 전략
모니크 피쿠 부사장이 등판한다. 그는 전 세계 구글 데이터센터의 부품 조달을 총괄하는 최고위 임원이다. 이번 무대에서 구글 자체 AI 가속기(TPU)와 인프라 증설을 위한 공급망 관리 전략을 밝힌다. 반도체 업계는 구글이 향후 고용량 HBM과 D램 등 핵심 부품을 얼마나 강력하게 빨아들일지 엿볼 수 있다.
△브로드컴과 MLPerf 추론 결과
데이터센터 네트워크 1위 기업 브로드컴도 나선다. 새로운 네트워크 기술 세션과 함께 공인 AI 성능 지표인 'MLPerf추론 v6.1' 결과를 공개한다. 빅테크들이 자체 설계한 AI칩을 얼마나 효율적으로 굴리고 있는지, 서버 간 통신망이 얼마나 촘촘히 구축돼 있는지 데이터로 증명하는 자리다.
결론적으로 이들의 발표는 단순한 기술 소개가 아니다. AI인프라 확장에 대한 빅테크의 굳건한 의지를 재확인하는 무대다. 직접적인 발주 물량이 언급되지 않더라도, 이들의 확장 전략은 시장을 짓누르던 'AI 설비투자 정점론'을 씻어낼 중요한 척도가 될 전망이다.
● 삼성전자 "종합반도체 승부수" vs SK하이닉스 "HBF·PIM 초격차"
빅테크들이 막대한 인프라 발주 물량을 증명하면, 16일에는 그 물량을 소화해 낼 한국의 메모리 투톱이 무대에 등판한다.
먼저 삼성전자는 이호균 D램 솔루션 엔지니어링 디렉터가 오픈AI, 인텔 등의 전문가들과 함께 패널 토론을 펼친다. 주제는 'AI 메모리 솔루션 확장: 전력, 성능 및 신뢰성 과제 해결'이다. 이 디렉터는 최첨단 AI 모델에서 메모리가 전력과 신뢰성을 결정짓는 핵심축임을 짚을 예정이다. 또한 HBM, LPDDR, 첨단 GDDR, 초고속 DDR 등 이종 메모리 계층 구조와 CXL(컴퓨트 익스프레스 링크) 기반 시스템 설계를 통해 데이터 무결성을 보장하는 방안을 제시한다.
이어 김인동 D램 제품기획 총괄 부사장이 '3D 메모리와 스토리지 아키텍처 혁신'을 발표한다. 초록에 따르면 김 부사장은 '에이전틱 AI 시대에는 컴퓨팅 중심 구조가 붕괴할 수밖에 없고, 결국 메모리 중심 인프라로 전환이 필수적'이라는 점을 선언할 예정이다. 특히 D램, 낸드, 메모리, 파운드리, 패키징까지 아우르는 삼성전자의 종합반도체(IDM) 역량을 강조할 전망이다.
SK하이닉스는 시장 지배력을 바탕으로 차세대 표준을 선점하는 전략을 펼친다. 임의철 SK하이닉스 펠로우는 '단일 규격을 넘어서: 차세대 AI 서빙을 위한 PIM, HBF 생태계' 세션을 진행한다.
현재 독점적 지위를 누리고 있는 HBM 공급에 안주하지 않고, 메모리 내부에서 직접 연산을 수행하는 PIM과 차세대 광대역 상호연결 기술인 HBF의 구체적인 로드맵을 공개한다. HBM 1위를 넘어 다음 세대 AI 인프라의 표준까지 이미 완성해 뒀다는 점을 증명해낼 수 있을지 관심이 모인다.