"내년 반도체 안정적 투자처...상반기 대형주, 하반기 소부장"

[백길현 유안타증권 연구원]

● 핵심 포인트

- 반도체 시장에서 연말을 넘어 연초까지의 주요 키워드는 '반도체'이며, 미국의 중국 공장 규제 완화로 인해 삼성전자와 SK하이닉스에 긍정적 영향 예상됨.

- 전문가들은 삼성전자와 SK하이닉스 모두 비중 확대 의견을 제시하며, 4분기 실적이 시장 예상치를 상회할 것이라 전망함.

- 1분기 또한 D램 가격 상승세가 지속될 가능성이 크며, 이에 따라 연간 영업이익 추정치는 상향 조정될 것으로 보임.

- 내년 상반기까지는 대형주와 장비 업종을 중심으로 투자 전략을 추천하며, 이후에는 소재 및 부품 기업으로 관심을 옮길 것을 제안함.

- 하나머티리얼즈는 실적 가시성이 높고 영업이익률 상승이 예상되는 대표적인 소재·부품 기업으로 언급됨.

- HBM3E 제품은 공급 일정 조정과 ASIC 시장 수요로 인해 HBM4보다 높은 비중을 차지할 것으로 전망되며, 이는 SK하이닉스와 삼성전자 모두에게 긍정적임.

- 엔비디아의 최근 스타트업 인수는 새로운 추론용 AI 칩 개발 목적이며, 삼성전자의 파운드리 사업이 부각될 가능성 있음.

- 내년 반도체 트렌드에 대해 메모리 반도체는 안정적인 투자 대상으로 평가되며, 상반기에는 대형주, 하반기에는 소재와 부품 기업에 집중하는 전략을 권장함.

● "내년 반도체 안정적 투자처...상반기 대형주, 하반기 소부장"

반도체 시장은 연말을 넘어 연초까지 주요 키워드로서 주목받고 있으며, 미국의 중국 공장 규제 완화가 삼성전자와 SK하이닉스에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다. 전문가들은 두 기업의 비중 확대를 권고하며, 4분기 실적이 시장 예상을 초과할 것으로 내다보고 있다. DRAM 가격 상승세는 1분기에도 지속될 가능성이 크며, 연간 영업이익 역시 상향 조정될 전망이다.

내년 상반기까지는 대형주와 장비 업종 중심의 투자 전략을 추천하며, 하반기에는 소재와 부품 기업으로 관심을 이동시킬 것을 제안한다. 특히 하나머티리얼즈는 실적 가시성과 영업이익률 상승이 예상되는 대표적인 소재·부품 기업으로 꼽힌다.

HBM3E 제품은 공급 일정 조정과 ASIC 시장 수요로 인해 HBM4보다 높은 비중을 차지할 것으로 보이며, 이는 SK하이닉스와 삼성전자 모두에게 유리하게 작용할 것이다. 엔비디아의 최근 스타트업 인수는 새로운 추론용 AI 칩 개발을 위한 것이며, 삼성전자의 파운드리 사업이 더욱 부각될 가능성이 크다.

전문가는 메모리 반도체가 안정적인 투자 대상이라며, 상반기에는 대형주에 집중하고 하반기에는 소재와 부품 기업에 초점을 맞추는 전략을 권장했다.

※ 본 기사는 한국경제TV, 네이버클라우드, 팀벨 3사가 공동 연구 개발한 인공지능(AI) 모델을 통해 생방송을 실시간으로 텍스트화 한 후 핵심만 간추려 작성됐습니다. 더 많은 콘텐츠는 투자정보 플랫폼 '와우퀵(WOWQUICK)'에서 확인할 수 있습니다.