"내년 상반기까지 강세장...코스피 집중 전략 유효"

[김재승 현대차증권 연구위원]

● 핵심 포인트

- 전문가들은 산타랠리가 이미 시작되었으며 연초까지 강세가 지속될 것이라 전망함.

- 코스피는 타 국가 대비 상대적으로 저평가되어 추가 상승 여력이 있으며, 배당락일 효과는 제한적일 것으로 예상됨.

- 외국인 자금이 반도체 업종으로 유입되며 삼성전자와 SK하이닉스가 강세를 보이고 있음.

- 반도체 중심의 강세장이 상반기까지 이어지며, 다른 업종은 순환매 양상이 나타날 가능성이 큼.

- 정부의 환율 안정화 정책으로 인해 연말연초 환율은 안정될 것으로 전망됨.

- FOMC 의사록 공개는 시장에 큰 영향을 주지 않을 것이며, CES에서의 젠슨 황 엔비디아 CEO 연설이 중요 이벤트로 주목받고 있음.

- 트럼프 관세 정책에 대한 미국 대법원 판결이 상반기 중 발표될 예정이며 결과에 따른 변동성이 예상됨.

- 리플레이션 트레이드와 함께 미국 경기 회복 시 한국 대형 수출주에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 분석됨.

- 코스닥 시장은 활성화 정책 및 역사적 경향으로 1월 중순까지 강세가 예상되나, 여전히 코스피가 더 유리한 환경으로 평가됨.

- 개인 투자자들은 반도체와 대형 수출주를 중심으로 코스피에 집중하는 전략이 유효할 것으로 보임.

● "내년 상반기까지 강세장...코스피 집중 전략 유효"

전문가들은 산타랠리가 이미 시작되었고 연초까지 강세가 지속될 것으로 전망하고 있습니다. 이들은 역사적인 패턴과 AI 버블론 완화로 인한 글로벌 증시의 회복세를 근거로 제시했습니다. 특히 코스피는 타 국가 대비 상대적으로 낮은 위치에 있어 추가 상승 여력이 충분하다고 평가됩니다.

배당에 대한 우려는 제한적이며, 반도체 업종의 강세가 이를 뒷받침하고 있습니다. 외국인은 반도체 업종으로 자금을 이동시키며 삼성전자와 SK하이닉스의 주가를 끌어올리고 있습니다. 이러한 흐름은 상반기까지 지속될 가능성이 크며, 다른 업종은 순환매 현상을 보일 것으로 예측됩니다.

정부의 환율 안정화 정책 역시 연말연초 환율 안정에 기여할 것으로 보입니다. FOMC 의사록 공개는 시장에 큰 영향을 미치지 못할 것으로 예상되며, 대신 CES에서의 젠슨 황 엔비디아 CEO 연설이 중요한 이벤트로 주목받고 있습니다. 트럼프 관세 정책에 대한 미국 대법원 판결도 상반기 중 발표될 예정이며 이에 따른 시장 변동성도 고려해야 합니다.

리플레이션 트레이드의 영향으로 미국 경기 회복 시 한국의 대형 수출주에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 분석됩니다. 코스닥 시장은 활성화 정책과 역사적 경향 덕분에 1월 중순까지 강세가 예상되지만, 여전히 코스피가 더 나은 환경을 제공할 것으로 평가됩니다. 개인 투자자들은 반도체와 대형 수출주를 중심으로 코스피에 집중하는 전략이 유효할 것입니다.

※ 본 기사는 한국경제TV, 네이버클라우드, 팀벨 3사가 공동 연구 개발한 인공지능(AI) 모델을 통해 생방송을 실시간으로 텍스트화 한 후 핵심만 간추려 작성됐습니다. 더 많은 콘텐츠는 투자정보 플랫폼 '와우퀵(WOWQUICK)'에서 확인할 수 있습니다.