2025년 경제 전망: 환율·정책·투자 전략의 교차점

● 핵심 포인트

[강대권 라이프자산운용 대표]

- 올해 환율은 변동성이 컸으며, 정부의 개입으로 일시적으로 20원 가까이 급락함.

- 달러 약세 속에서 원화는 더 약세를 보였고, 이는 수급 및 투자 전략 수립에 어려움을 초래함.

- 정부의 '서학개미 유턴' 정책은 초기엔 효과가 제한적일 수 있으나, 심리적인 측면에서 긍정적 영향을 미칠 가능성 있음.

- AI 투자 확대는 2026년 이후에도 지속될 것으로 예상되며, 반도체 수급에 긍정적인 영향을 줄 전망임.

- 2차 전지주는 전기차 수요 회복 등으로 업황 개선이 기대되나, 중국과 경쟁 심화로 인해 주가 변동성은 클 것으로 보임.

- 한국 바이오산업은 실질적인 매출과 딜이 발생하는 등 과거의 부정적 이미지에서 탈피 중이며, 정부의 코스닥 활성화 정책으로 투자 기회 확대 예상.

- 우주항공 테마는 단기간 급등했으나, 실질적 연관성과 확산 가능성에 한계가 있어 중장기 투자 주제로 보기 어려움.

- 금리 인하에도 불구하고 시중금리 하락 폭이 작아 채권 투자의 매력은 감소했으며, 주식 투자가 상대적으로 유리함.

- 국내외 투자 비중 조절이 필요하며, 국내 주식과 정책 모멘텀 등을 고려해볼 때 국내 투자가 더 효율적일 수 있음.

- 대체투자는 금리와의 연계성이 높아 현재 상황에서 주식에 비해 매력이 낮음.

- 코스닥은 정책 자금 유입으로 IPO 중심으로 개선될 전망이며, 코스피는 법 개정 등의 모멘텀이 남아있어 각각의 매력이 존재함.

- 가치투자 관점에서 반도체와 바이오 외에도 지주사와 금융주가 유망하며, 이들 종목은 상법 개정과 배당 여력을 바탕으로 투자 가치가 높음.

- 라이프자산운용의 인게이지먼트 전략은 기업과의 협력적 관계를 통해 상호 이익을 추구하는 주주 행동주의를 지향함.

● 강대권 라이프자산운용 대표는 올해 환율은 정부의 개입으로 일시적으로 20원 가까이 급락했지만, 전반적으로 변동성이 컸다. 달러 약세에도 원화의 지나친 약세는 수급과 투자 전략 수립에 어려움을 초래했다. 정부의 '서학개미 유턴' 정책은 초기에는 효과가 제한적일 수 있으나, 심리적인 측면에서 긍정적 영향을 미칠 가능성이 있다.

빅테크 기업들의 AI 투자는 2026년 이후에도 지속될 전망이며, 이로 인해 반도체 수급에 긍정적인 영향이 예상된다. 반면, 2차 전지주는 전기차 수요 회복에도 불구하고 중국과 경쟁 심화로 인한 주가 변동성이 클 것으로 보인다.

한국 바이오산업은 실질적인 매출 증가와 함께 과거의 부정적 이미지를 벗어나며, 정부의 코스닥 활성화 정책으로 투자 기회가 확대될 전망이다. 그러나 우주항공 테마는 단기간 급등했으나 실질적 연관성과 확산 가능성에 한계가 있어 중장기 투자 주제로는 부적합하다는 평가다.

금리 인하에도 불구하고 시중금리 하락 폭이 작아 채권 투자의 매력은 감소했고, 주식 투자가 상대적으로 유리하다. 특히 국내 투자가 더욱 효율적일 수 있으며, 대체투자는 금리와의 연계성이 높아 현재 상황에서 주식에 비해 매력이 낮다.

코스닥 시장은 정책 자금 유입으로 IPO 중심으로 개선될 전망이며, 코스피는 법 개정 등의 모멘텀이 남아 있어 각각의 매력이 존재한다. 가치투자 관점에서는 반도체와 바이오 외에도 지주사와 금융주가 유망하며, 이들 종목은 상법 개정과 배당 여력을 바탕으로 투자 가치가 높다.

라이프자산운용의 인게이지먼트 전략은 기업과의 협력적 관계를 통해 상호 이익을 추구하는 주주 행동주의를 지향하며, 이를 통해 투자한 기업에 의미 있는 영향을 행사하려고 한다.

※ 본 기사는 한국경제TV, 네이버클라우드, 팀벨 3사가 공동 연구 개발한 인공지능(AI) 모델을 통해 생방송을 실시간으로 텍스트화 한 후 핵심만 간추려 작성됐습니다. 더 많은 콘텐츠는 투자정보 플랫폼 '와우퀵(WOWQUICK)'에서 확인할 수 있습니다.