[류형근 대신증권 연구원]
● 핵심 포인트
- 반도체 시장에 대해 AI 버블론에도 불구하고 반도체 중요성은 변함없으며, 2026년부터 확장 국면 예상됨.
- 최근 반도체 주가 부진은 AI 버블론 및 주가 상승 후 안정화에 따른 것으로 분석되며, 소버린 AI 프로젝트와 반도체 생산 능력 강화로 실적 개선 기대.
- 반도체 산업의 변동성이 문제이며, 2027년까지 확장 사이클 가능성 있으나 과도한 CAPEX는 피할 전망.
- 반도체 수요는 확산되겠지만, 세트업체들의 비용 제한으로 인한 우려 존재하나 현 시점에선 감내 필요.
- SK하이닉스는 AI 시대에 최적화된 기업으로 평가받고 있으며, 삼성전자의 범용 사업에서의 강점과 HBM 부문 성과 긍정적.
- HBM4 세대 전환 시 SK하이닉스와 삼성전자의 경쟁 심화 예상되나 당분간 SK하이닉스 우위 지속될 전망.
- 삼성전자의 파운드리 사업은 내부 고객 수요 증가로 회복세가 감지되며, 외부 고객 확보 가능성도 높아짐.
- 베이스 다이 제작 역량에 따라 HBM 경쟁력 차이가 발생할 수 있으나, 자체 파운드리만으로 성공 보장 어려움.
- 소부장 업체들은 어려운 상황이지만 저평가된 종목들이 매력적이며, 특히 테스, 한솔케미칼, 솔브레인, 리노공업 등에 주목.
- 한미반도체는 HBM 관련 장비 공급으로 실적 성장이 기대되며, 새로운 모멘텀 발생 시 주가 탄력 회복 전망.
● "반도체 2027년까지 확장 사이클...저평가 소부장 종목 매력적"
반도체 시장에 대해 AI 버블론에도 불구하고 반도체 중요성은 변함없으며, 2026년부터 확장 국면 예상됨.
최근 반도체 주가 부진은 AI 버블론 및 주가 상승 후 안정화에 따른 것으로 분석되며, 소버린 AI 프로젝트와 반도체 생산 능력 강화로 실적 개선 기대.
반도체 산업의 변동성이 문제이며, 2027년까지 확장 사이클 가능성 있으나 과도한 CAPEX는 피할 전망.
반도체 수요는 확산되겠지만, 세트업체들의 비용 제한으로 인한 우려 존재하나 현 시점에선 감내 필요.
SK하이닉스는 AI 시대에 최적화된 기업으로 평가받고 있으며, 삼성전자의 범용 사업에서의 강점과 HBM 부문 성과 긍정적.
HBM4 세대 전환 시 SK하이닉스와 삼성전자의 경쟁 심화 예상되나 당분간 SK하이닉스 우위 지속될 전망.
삼성전자의 파운드리 사업은 내부 고객 수요 증가로 회복세가 감지되며, 외부 고객 확보 가능성도 높아짐.
베이스 다이 제작 역량에 따라 HBM 경쟁력 차이가 발생할 수 있으나, 자체 파운드리만으로 성공 보장 어려움.
소부장 업체들은 어려운 상황이지만 저평가된 종목들이 매력적이며, 특히 테스, 한솔케미칼, 솔브레인, 리노공업 등에 주목.
한미반도체는 HBM 관련 장비 공급으로 실적 성장이 기대되며, 새로운 모멘텀 발생 시 주가 탄력 회복 전망.
※ 본 기사는 한국경제TV, 네이버클라우드, 팀벨 3사가 공동 연구 개발한 인공지능(AI) 모델을 통해 생방송을 실시간으로 텍스트화 한 후 핵심만 간추려 작성됐습니다. 더 많은 콘텐츠는 투자정보 플랫폼 '와우퀵(WOWQUICK)'에서 확인할 수 있습니다.