일본 금리 상승, 엔 캐리 자금의 향방은?

● 핵심 포인트

- 일본의 금리 상승으로 인해 일본 국민들의 예금 선호도가 높아지고 있으며, 이로 인해 엔 캐리 자금의 청산 규모가 급증하지는 않을 것으로 예상됨.

- 작년 8월 1일과 비교해 봤을 때 일본의 10년 물 국채 금리는 1.1%에서 1.6%로 상승하였고, 미국은 3.7%에서 4.3%로 상승함. 반면 엔달러 환율은 141에서 148엔 대로 상승함.

- 이러한 상황에서 일본의 추가 금리 인상은 국채금리를 상승시켜 일본의 데킬라 위기를 부추길 수 있음.

- 한국의 경우 국가 GDP 대비 국가 채무는 일본보다 낮지만 채무 증대 속도가 빠르므로 대비책이 필요함.

- 한국의 외환보유고는 간신히 4천억 달러를 유지하고 있으나 국제금융시장의 접근도가 떨어지므로 제2의 외환 자금을 완충시킬 필요가 있음. 이를 위해 국내 기업과 외화가 많은 국가와의 협력이 필요함.

● 일본 금리 상승, 엔 캐리 자금의 향방은?

최근 일본의 금리 상승으로 인해 일본 국민들의 예금 선호도가 높아지고 있다.

이에 따라 엔 캐리 자금의 청산 규모가 급증하지는 않을 것으로 예상된다. 작년 8월 1일과 비교해 봤을 때 일본의 10년 물 국채 금리는 1.1%에서 1.6%로 상승하였고 미국은 3.7%에서 4.3%로 상승했다. 반면 엔달러 환율은 141에서 148엔 대로 상승했다. 이러한 상황에서 일본의 추가 금리 인상은 국채금리를 상승시켜 일본의 데킬라 위기를 부추길 수 있다.

한국의 경우 국가 GDP 대비 국가 채무는 일본보다 낮지만 채무 증대 속도가 빠르므로 대비책이 필요하다. 한국의 외환보유고는 간신히 4천억 달러를 유지하고 있으나 국제금융시장의 접근도가 떨어지므로 제2의 외환 자금을 완충시킬 필요가 있다. 이를 위해 국내 기업과 외화가 많은 국가와의 협력이 필요하다.

※ 본 기사는 한국경제TV, 네이버클라우드, 팀벨 3사가 공동 연구 개발한 인공지능(AI) 모델을 통해 생방송을 실시간으로 텍스트화 한 후 핵심만 간추려 작성됐습니다. 더 많은 콘텐츠는 투자정보 플랫폼 '와우퀵(WOWQUICK)'에서 확인할 수 있습니다.