● 핵심 포인트
- 풍산은 1분기 때 구리 가격의 변동성과 방산 부분의 내수와 수출 변화로 불확실성이 커졌으나, 양호한 실적을 기록함.
- 수출 자체는 증가했으나 수출 비중이 줄어 수익성이 악화될 것이라는 우려가 있었으나, 이를 극복함.
- 본업인 신동 부분(구리 가공)에서도 재고평가이익이 반영되어 좋은 실적을 이룸.
- 2분기에는 수출 쪽에서의 매출 증가가 예상되어 수익성 개선이 기대되며, 구리 가격이 버텨주고 있어 신동 부분 또한 성과가 예상됨.
- 목표주가를 8만 5천원으로 상향 조정하였으며, 이는 1분기 호실적과 국내 방산 업체들의 주가 상승을 반영함.
- 환율이 소폭 하향 안정화될 가능성이 있어 수출 부분의 수익성에는 부정적인 영향이 있을 수 있으나, 각국 정부의 군비 투자 증가로 장기 성장성은 확보되었다고 판단함.
- 단기 악재로 주가 하락 시 비중 확대하는 전략도 유효하다고 봄.
- 미국과 중국 간의 갈등으로 방산 부분의 센티멘트가 좋아지고 있으며, 국제 긴장 관계가 느슨해지기 전까지는 중장기적으로 관심을 가져야 한다고 조언함.
● 풍산, 방산 우려 지우는 호실적..목표가 8만5천원
국내 대표 비철금속 제조사 풍산이 방산 부문의 우려를 지우는 호실적을 발표했다. 지난 1분기, 풍산은 구리 가격의 변동성과 방산 부분의 내수와 수출 변화로 불확실성이 커졌으나, 양호한 실적을 기록한 것으로 나타났다. 특히, 수출 자체는 증가했으나 수출 비중이 줄어 수익성이 악화될 것이라는 우려가 있었으나, 이를 극복하고 좋은 성적을 거두었다. 본업인 신동 부분(구리 가공)에서도 재고평가이익이 반영되어 좋은 실적을 이루었다.
업계 전문가들은 2분기에는 수출 쪽에서의 매출 증가가 예상되어 수익성 개선이 기대되며, 구리 가격이 버텨주고 있어 신동 부분 또한 성과가 예상된다고 밝혔다. 이에 따라 풍산의 목표주가를 8만 5천원으로 상향 조정하였다. 이번 목표주가 상향은 1분기 호실적과 국내 방산 업체들의 주가 상승을 반영한 결과로 보인다.
한편, 일각에서는 환율이 소폭 하향 안정화될 가능성이 있어 수출 부분의 수익성에는 부정적인 영향이 있을 수 있다는 지적도 나온다. 그러나 전문가들은 각국 정부의 군비 투자 증가로 인해 방산 시장의 장기 성장성은 확보되었다고 판단한다. 또한, 단기 악재로 주가 하락 시 비중 확대하는 전략도 유효하다고 조언한다.
※ 본 기사는 한국경제TV, 네이버클라우드, 팀벨 3사가 공동 연구 개발한 인공지능(AI) 모델을 통해 생방송을 실시간으로 텍스트화 한 후 핵심만 간추려 작성됐습니다. 더 많은 콘텐츠는 투자정보 플랫폼 '와우퀵(WOWQUICK)'에서 확인할 수 있습니다.