● 핵심 포인트
- 엔터주는 한한령 경계감 완화 및 콘서트 매출에 따른 실적 회복 기대감으로 24년 대비 25년 영업이익 신장률 50% 예상되며, 밸류에이션 수준도 부담스럽지 않아 긍정적임.
- 한국 방산 수출은 2020년 3조에서 2024년 14조로 4배 성장하였으며, 유럽에서의 방산 지출 증가로 중장기적 수혜 전망. 대표 종목들의 밸류에이션 부담은 아직 크지 않음.
- 조선업은 중국 견제 수혜를 받고 있으나, 단기적으로는 PER 측면에서 밸류에이션 부담감이 존재함.
- 공매도 재개는 단기적인 수급 이슈로, 과거 사례를 보면 대차잔고가 높은 업종들은 평균적으로 2~3주 동안 5% 정도 하락함. 현재는 조선, 방산, 화학 등 PER 관점에서 부담스러운 산업에 공매도 압력이 집중됨.
- 그러나 실적 측면에서 안정적인 반도체와 자동차는 상대적으로 공매도 압력이 낮음.
- 탄핵 심판 선고 결과와는 무관하게 예측 가능성이 높아진다는 점에서 긍정적이며, 향후 실적 중심으로 시장을 바라보는 것이 좋음. 10조 원 규모의 추경 논의는 국내 내수, 소비에 긍정적 영향을 미칠 것으로 보임.
● 업종별 점검 : 엔터, 방산, 조선업의 미래와 공매도 재개 영향
업계 전문가에 따르면, 엔터주는 한한령 경계감 완화 및 콘서트 매출에 따른 실적 회복 기대감으로 24년 대비 25년 영업이익 신장률 50% 예상되며, 현 밸류에이션 수준도 부담스럽지 않아 긍정적으로 평가된다. 한국의 방산 수출은 2020년 3조에서 2024년 14조로 4배 성장하였으며, 유럽에서의 방산 지출 증가로 중장기적 수혜 또한 전망된다. 대표 종목들의 밸류에이션 부담은 아직 크지 않다고 분석된다. 한편, 조선업은 중국 견제의 수혜를 받고 있지만, 단기적으로는 PER 측면에서 밸류에이션 부담감이 존재한다는 의견이다.
공매도 재개는 단기적인 수급 이슈로, 과거 사례를 보면 대차잔고가 높은 업종들은 평균적으로 2-3주 동안 약 5% 정도 하락하는 모습을 보였다. 현재는 조선, 방산, 화학 등 PER 관점에서 부담스러운 산업에 공매도 압력이 집중되는 경향을 보이나, 실적 측면에서 안정적인 반도체와 자동차는 상대적으로 공매도 압력이 낮다는 분석이다. 전문가는 탄핵 심판 선고 결과와는 무관하게 예측 가능성이 높아진다는 점에서 긍정적이며, 향후 실적 중심으로 시장을 바라보는 것이 좋다고 조언한다. 더불어 10조 원 규모의 추경 논의는 국내 내수, 소비에 긍정적 영향을 미칠 것으로 보인다고 첨언했다.
※ 본 기사는 한국경제TV, 네이버클라우드, 팀벨 3사가 공동 연구 개발한 인공지능(AI) 모델을 통해 생방송을 실시간으로 텍스트화 한 후 핵심만 간추려 작성됐습니다. 더 많은 콘텐츠는 투자정보 플랫폼 '와우퀵(WOWQUICK)'에서 확인할 수 있습니다.