미국과 한국 모두 AI 테마 강세 추세가 흔들리고 있는 가운데 '데이터센터' 관련 종목 위주로 차별적인 접근을 해야 한다는 조언이 나왔다.
3일 허재환 유진투자증권 연구원은 "현재 데이터센터의 전력 소비 비중은 전 세계 전력의 6%인데 2030년에는 13%대로 2배 이상 증가할 것으로 관측된다"며 "IEA에 따르면 현재 데이터센터 전력 소비는 과거 인터넷 산업 초기에 불과한 만큼 향후 크게 늘어날 가능성이 존재한다"고 설명했다.
이어 허 연구원은 "당분간 주식시장은 데이터센터 중심으로 극심한 차별화 흐름이 예상된다"며 "데이터센터 이외 종목들에 대해서는 유의할 필요가 있다"고 설명했다.
AI 수혜가 반도체에서 전력 인프라, 에너지, 원자재 등 다양한 산업으로 확산되고 있지만 AI에서 시작된 온기가 지속적으로 퍼져나가기는 어렵다는 것이다.
그는 "주식시장이 전반적으로 좋아지거나, 상승 범위가 확산되기에는 시중금리가 높고 금리인하에 대한 기대는 지연되고 있다"며 "경제 침체를 걱정할 만한 상황은 아니지만 데이터센터를 중심으로 관심 종목 범위를 축소할 필요가 있다"고 말했다.
허 연구원은 "당분간 글로벌 주식시장에서 AI와 관련된 산업에 대한 관심은 관련 산업으로 확산하기보다는 갈수록 축소되고 집중되면서 소수만이 살아남을 것"이라며 "데이터센터 시장의 핵심인 전력 인프라, 발열 관련 냉각시스템, 에너지에 관심을 집중할 필요가 있다"고 강조했다.
이어 그는 "이들 주가는 많이 올랐음에도 불구하고, 아직은 추세가 유지 중"이라고 덧붙였다.