LG전자가 4분기 부진한 실적을 기록할 것으로 예상되는 가운데 메리츠증권은 28일 LG전자에 대한 목표주가를 16만 원에서 14만 원으로 하향했다.
메리츠증권은 LG전자의 올해 4분기 영업이익은 4,569억 원으로 시장 기대치를 37% 밑돌 것으로 내다봤다.
양승수 메리츠증권 연구원은 "LG전자의 주력 아이템들이 올해 2분기에서 3분기 사이 재고 보충됐지만 이후 수요가 개선되지 않고 있다"며 "특히 OLED TV 등 프리미엄 제품군의 수요 둔화가 부각되고 있는데, 이에 따른 믹스 악화와 마케팅 비용의 추가 집행이 예상된다"고 설명했다.
하지만 양 연구원은 "LG전자의 2024년 별도 기준 영업이익은 3조 4,097억 원으로 전년 대비 18% 증가할 것이며 VS(Vehicle component Solutions, 전장) 사업부의 이익 기여 확대를 예상한다"고 밝혔다.
그는 2024년 VS 사업부의 매출액과 영업이익은 각각 12조 2천억 원, 5,262억 원으로 각각 전년 대비 20%, 179% 증가할 것으로 예상했다.
VS사업부의 이익 증대는 2018년부터 확보한 고수익성 수주 물량의 매출 내 비중 확대와 멕시코 공장 가동을 통한 수익성 개선 효과가 동시에 기대되기 때문이라는 게 양 연구원의 설명이다.
이어 양 연구원은 "회사의 현재 주가는 저평가 매력이 부각될 수 있는 구간"이라며 "자회사 자본조달, 4분기 실적 둔화 등 모든 리스크가 공개된 현시점에서는 하방보다는 상방에 주목할 필요가 있다"고 설명했다.
이날 오전 9시 1분 LG전자는 유가증권 시장에서 전 거래일 대비 0.10% 하락한 9만 9,900원에 거래되고 있다.