경제보복을 일으킨 아베 총리가 이번엔 한국 내 투자했던 일본계 자금을 회수할지 모른다는 시각이 나오고 있는데요. 1997년에도 믿었던 일본계 자금이 가장 빨리 빠져 나가면서 우리나라가 외환위기를 당했던 뼈 아픈 경험이 있습니다. 외환위기 악몽을 생각하면 일본의 경제보복이 지속되는 과정에서 일본계 자금이 이탈할 경우 우리로서는 그 어느 것보다 부담이 될 것으로 보이는데요. 오늘은 이 문제를 알아보는 시간 마련했습니다. 도움 말씀을 주기 위해 -한국경제신문, 한 상 춘 논설위원-이 이 자리에 나와 계십니다.
Q. 한 위원님! 안녕하십니까? 일본의 경제보복 조치가 발표된 이후 국내 금융시장이 의외로 충격이 큰 데요. 지금까지 나타난 상황을 말씀해주시지요.
-日 경제보복 이후 국내금융시장 ‘크게 혼란’
-주가, 코스피?코스닥 각각 5% 이상 급락
-시총 52조원 급감→미중 마찰보다 큰 규모
-원?달러 환율, 달러당 1180원 내외로 재상승
-日 경제보복發 외환위기 가능성 고개 들어
Q. 정확한 숫자는 어렵겠습니다만 현재 우리나라에 들어와 있는 일본계 자금은 얼마나 되는지 말씀해주시지요.
-일본, 막대한 무역흑자→3380조원 대외자산
-대외순자산 규모로 볼 때 세계 최대 채권국
-그 중 10%인 330조원 내외가 한국에 들어와
-주로 신디케이트론, 프로젝트 파이낸싱 형태
-일본에서 빌린 돈, 민간 52조원 포함 69조원
-일본과 통화스와프, 15년 만료 후 연장 안돼
Q. 국제금융시장에서 일본계 자금은 독특한 특성으로 다른 취급을 받고 있다고 하는데요. 어떤 특징을 갖고 있습니까?
-일본계 자금, 많지만 쓰기가 가장 까다로워
-경제동물, 철저하게 경제적 이익에 따라 이동
-엔-캐리 자금, 계산 빠른 ‘와타나베 부인’ 주도
-국수주의 자금, 애국심 강해 막판 정부와 협조
-해외직접투자 통계에서 “일본 자금 빼자” 주장
Q. 말씀하신 내용을 듣고 나니깐 우리가 외환위기를 겪을 당시가 생각나는데요. 당시 일본계 자금이 어떻게 움직였는지 말씀해주시지요.
-태국 바트화 위기, 한국 등 아시아 국가로 전염
-1997년 여름 휴가철 끝난 이후 외국인 자금 이탈
-외환보유 부족, 김영삼 대통령 300억 달러 발표
-가용외환 36억 달러, 외국인 자금 이탈세 ‘빨라져’
-믿었던 일본계 자금, 가장 빨리 이탈해 ‘외환위기’
Q. 경제보복이 금융 분쟁으로 악화될 경우 와타나베 부인의 움직임을 주목해야 한다고 하는데요. 왜 이런 시각이 나오는 것입니까?
-캐리자금, 자금 원천국의 흔한 여성의 이름 붙여
-美 달러 캐리 자금 주도, 스미스 부인
-유로 캐리 자금 주도, 소피아 부인
-中 위안화 캐리 자금, 왕씨 부인 ‘최근 위축’
-韓 원-캐리 자금, 김씨 부인 혹은 김씨 사장
-와타나베 부인 움직임, 日 정부의 입김 강해
Q. 이번에도 일본계 자금 이탈에 편승해 환투기 세력이 한국 원화를 공격할 가능성은 없습니까?
-외환위기 당시 엔화와 원화 동조화 0.8 이상
-지금은 엔화와 원화 동조화 계수 ‘0.1’ 불과
-환투기 방어능력, 외환보유액 5000억 달러 상회
-1선 4200억 달러+2선 1300억 달러=5500억 달러
-골드스타인 지표, 제2 외환위기 가능성 희박
-자기실현적 가설, 미네르바 신드롬은 최대의 適
Q. 한 가지 궁금한 것은 일본계 자금이 빠져 나간다 하더라도 해외에서 자금 조달하는 데에는 문제가 없다고 하는데요. 실제로 그렇습니까?
-韓, 외환위기가 재발할 가능성 적다고 평가
-韓 국가신용등급, 일본보다 ‘두 단계’ 높은 수준
-엔 자금, 유로나 달러자금 완전 대체는 힘들어
-무디스, 日 경제보복 장기화→韓 등급 악영향
-모건스탠리, 올해와 내년 성장률 1%대로 하향
Q. 방금 말씀하신 경제보복이 금융분야로 확대되지 말아야 하겠습니다만 확대될 가능성에 대비해 어떻게 해야 하는지 말씀해주시지요.
-돈의 흐름, 그 어느 분야보다 비관론에 민감
-日 경제보복 조치 이후 ‘각종 비관론’ 경계
-경제보복, 금융분야로 확대되지 않도록 해야
-일본계 자금 이탈해도 문제없다는 시각 ‘금물’
-금융 분야도 트럼프와 미국의 중재자 역할 관건
-차선책 강구, 유로화와 달러화 공급선 확보
지금까지 한국경제신문, 한상춘 논설위원이었습니다. 오늘 말씀 감사합니다