하이투자증권은 13일 코스맥스에 대해 중국 로컬 업체와 기업간 거래(B2B)로 진행되고 있어 환율 영향은 제한적이라며 투자의견 '매수'를 유지했습니다.
목표주가는 기대치를 상회한 실적을 반영해 기존 2만3000원에서 24만원으로 상향 조정했습니다.
손효주 하이투자증권 연구원은 "2분기 매출액은 전년 동기 대비 44.6% 늘어난 1,483억원, 같은 기간 영업이익은 23.4% 증가한 138억원을 기록하며 시장 예상치보다 상회하는 호실적을 기록했다"고 밝혔습니다.
손 연구원은 "국내 고객사에 대한 물량이 꾸준하고 해외 수출 물량도 빠르게 확대되며 고성장을 이어나가고 있다"며 "중국 법인은 전년 동기 대비 매출액이 88.2% 늘어난 600억원, 순이익은 42.5% 증가한 45억원을 달성했다"고 설명했습니다.
이어 손 연구원은 "중국 화장품 시장은 1인당 구매액(2014년 기준)이 우리나라의 16% 수준밖에 되지 않는다"며 "중국 내 인지도가 높은 로컬 업체들과 동반 성장하고 있어 향후 중국 화장품 시장의 성장 구간에서 수혜가 가장 큰 업체라고 판단된다"고 분석했습니다.