"삼성물산, 영업·자산가치 극대화 시작…매수 적기" - 아이엠

아이엠투자증권은 20일 삼성물산에 대해 수익성 개선과 자산가치 상승으로 매수 적기에 있다며 투자의견 '매수'와 목표주가 9만원을 유지했습니다.

이선일 아이엠투자증권 연구원은 "핵심 해외 현장들이 본궤도에 오르면서 수익성 개선이 가시화되고 있다"며 "올 4분기 건설 부문 영업이익은 1645억원으로 전년동기대비 60.6% 증가할 전망"이라고 밝혔습니다.

이 연구원은 "상사부문도 저마진 중계무역 위주에서 탈피하고 있다"며 "상품 트레이딩은 고마진 품목 중심으로 재정비되는 등 수익 구조가 한 단계 레벨업 돼 분기별 영업이익 기준으로 기본 300~400억원대는 가능한 구조로 변모했다"고 설명했습니다.

그는 "삼성SDS(삼성물산 지분 17.1% 보유) 상장으로 자산가치는 40% 상승했다"며 "영업가치와 자산가치가 동시에 극대화되기 시작한 지금이 매수 적기"라고 판단했습니다.