KB투자증권은 3일 한전KPS에 대해 비용 절감 효과로 마진 확대가 예상된다며 투자의견 '매수'와 목표주가 10만 4천 원을 유지했습니다.
강성진 KB투자증권 연구원은 "3분기 한전KPS 영업이익은 375억원으로 시장 예상치를 크게 웃돌았다"며 "이는 저수익 공사 마무리로 인한 마진 개선과 인건비 등 비용절감이 발생했기 때문"이라고 말했습니다.
그는 "원자력 발전의 가동시간이 늘어나면서 경상정비매출 중심으로 원자력 매출이 늘었고, 태안 화력 1,2호기에 대한 성능개선 매출로 화력 매출도 증가했다"고 설명했습니다.
강 연구원은 "한전KPS의 투자포인트는 매출 성장이 높은 가시성"이라며 "빠르게 증가하는 국내 발전설비는 매출이 꾸준히 증가할 수 있는 토대"라고 밝혔습니다.
이어 "원자력과 석탄화력 중심의 국내 발전설비 증가로 매출이 증가하고, 매출 증가 대비 인건비는 느리게 증가하는 특성으로 마진이 계속 확대될 수 있다"고 설명했습니다.