한국투자증권은 9일 현대하이스코에 대해 올해 1분기 실적이 어닝 서프라이즈를 달성했다며 목표주가를 기존의 5만 원에서 6만 원으로 상향 조정했습니다. 투자의견은 '매수'를 유지했습니다.
최문선 한국투자증권 연구원은 "1분기 영업이익은 973억 원으로 시장 예상치인 439억 원을 121.6% 웃도는 수치였다"며 "일회성 이익 408억 원이 포함되어 있긴 하지만, 그걸 제외해도 어닝 서프라이즈에 해당한다"고 분석했습니다.
최 연구원은 "이번에 반영된 일회성 이익은 냉연 생산 분할에 따른 결과"라며 "지난해 해외 법인에서 판매되지 않은 제품이 판매되면서 전기에 이월된 미실현이익이 가산된 것"이라고 설명했습니다.
그는 "해외 법인의 영업이익률이 7%로 예상보다 높을 것으로 추정된다"며 "냉연 생산 분할 이후 남은 주력 사업이 현대차와 기아차에 필요한 강판을 납품하는 단순한 비즈니스로 기업 가치 훼손을 우려한 시각은 이제 해소될 것"이라고 전망했습니다.
이어 최 연구원은 "다만 해외 법인의 높은 수익률을 현대차와 기아차 입장에서 이를 축소하려는 움직임을 촉발할 수 있기 때문에 오히려 독이 될 수도 있다"고 말했습니다.