최근 회사채 시장에서 나타나고 있는 양극화 현상은 시장 유동성이 한 원인이라는 연구 결과가 나왔습니다.
한국은행 금융통화연구실 김준한 실장과 이지은 전문연구원은 4일 '회사채 금리스프레드의 양극화와 시장유동성' 보고서에서 회사채 시장의 양극과 현상이 유동성 차이에 기인하는지 여부를 실증 분석한 결과 이같이 나타났다고 밝혔습니다.
연구 결과에 따르면 최근 회사채시장은 신용등급별 유동성 격차가 확대되는 추세입니다.
특히 글로벌 금융위기와 대기업 부도사태 등 시장 불안기에는 저신용 회사채를 중심으로 시장유동성이 크게 낮아지면서 회사채금리가 급등했습니다.
글로벌 금융위기 이후 유동성 선호경향이 강화되면서 투자자가 유동성 변화에 민감하게 반응한 것도 이러한 현상을 심화시켰습니다.
김준한 실장 등은 "회사채 금리스프레드의 양극화 현상을 줄이기 위해서는 시장참가자 간 정보비대칭성을 줄이고, 거래비용을 절감할 수 있는 여건을 조성하는 등 시장유동성의 저하를 방지하는 조치가 필요하다"고 지적했습니다.