신한금융투자는 오리온에 대해 2분기 부진한 실적이 예상된다며 목표주가를 140만원에서 135만원으로 하향 조정했습니다.
투자의견은 '매수'를 유지했습니다.
조현아 신한금융투자 연구원은 "중국에서 광고선전비 선집행으로 판관비가 크게 증가해 영업이익이 부진할 것"이라며 "오리온의 2분기 영업이익이 지난해보다 25.9% 감소한 511억원을 기록할 것"으로 추정했습니다.
조현아 연구원은 하지만 "하반기에는 재고 소진이 마무리돼 판촉비 지출이 크게 줄어들 전망"이라며 "8~9월 출시될 고소미를 통해 상대적으로 취약한 비스켓 카테고리도 강화하는 등 중국 매출이 회복세를 보일 것"이라고 전망했습니다.
조 연구원은 "상반기 부진한 실적은 이미 주가에 반영됐다"며 "연말 심양 공장 완공으로 내년 높은 성장이 예상되며 중국에서 성장이 경쟁사 대비 차별화된 실적을 보여줄 것"이라고 평가했습니다.