한화증권은 하이닉스에 대해 향후 실적 증가세가 이어질 전망이라며 투자의견 매수, 목표주가 3만6천원을 유지했다.
안성호 연구원은 "3분기 연결영업이익이 1조1천200억원으로 실적호조세를 이어갈 것"이라고 밝혔다.
다만, 3분기 DRAM/NAND 평균판가 하향조정과 DRAM 출하량 전망치 하향으로 영업이익 개선 폭은 당초 2천억원에서 700억원대로 낮아질 것으로 예상했다.
4분기에는 1조원대 영업이익을 유지할 수 있을 것으로 내다봤다.
안 연구원은 "4분기 감익에 대해서는 시장 컨센서스가 형성된 것으로 판단되지만 그 폭에 대해서는 크게 엇갈리고 있다"며 "44nm DRAM 비중확대에 따른 출하량 증가가 매출을 방어할 것"이라고 분석했다.
향후 주가는 의심이 해소되는 때에 강력한 multiple 상승국면이 시작될 것이라고 관측했다.
안 연구원은 "최근 주식시장은 매크로 불확실성으로 모든 전망을 의심하는 상황"이라며 "8월 중하순에 Set 실수요 증가시기에 동행하는 부품구매가 예상되고 10월 하순에는 4분기 실적 연착륙에 대한 전망이 확산될 것"이라고 전망했다.
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