SK증권은 19일 오리온[001800]이 올해 2분기 기대에 못 미치는 부진한 실적을 냈다며 목표주가를 120만원에서 105만원으로 하향 조정했다.
김승 연구원은 "오리온의 2분기 연결기준 매출과 영업이익은 4천962억원과 279억원으로 각각 작년 같은 기간보다 3.2%, 41.2% 감소했다"며 "실적은 기대치를 크게밑돌았다"고 설명했다.
김 연구원은 "유통채널 트래픽 감소와 허니 시리즈 제품 매출 감소, 이천공장화재 손실로 국내 제과 부문의 매출과 영업이익이 각각 6.3%, 39.2% 줄었다"며 "베트남을 제외하고 중국과 러시아 등 해외 시장에서도 부진을 면치 못했다"고 설명했다.
그는 그러나 "2분기 실적은 예상하지 못한 중국 시장의 부진에 따른 것으로 하반기로 갈수록 신제품 효과로 실적이 늘어날 것"이라며 "국내 제과부문은 스낵부문신제품이 다수 출시될 예정이고, 중국에서도 9∼10월 녹차 맛 초코파이 등이 순차적인 신제품 출시로 매출 증가가 가능할 것"이라고 전망했다.
김 연구원은 또 "2분기 실적 발표 이후 주가가 많이 내려갔고 하반기로 갈수록실적 회복세를 보일 것으로 예상되는 만큼 현 주가 수준은 매수 기회라고 판단한다"고 덧붙였다.
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