삼성증권은 29일 호텔신라[008770]에 대해 "작년 4분기 영업이익이 컨센서스(시장 기대치)를 69% 하회했다"며 목표주가를 종전 14만원에서 11만원으로 하향 조정했다.
호텔신라가 전날 발표한 연결재무제표 기준 작년 4분기 매출액은 8천476억원으로 전년 동기보다 4.2% 늘었지만 영업이익은 113억원으로 57.5%나 감소했다.
양일우 연구원은 "면세점 영업이익률이 예상보다 낮다"며 "3분기 중동호흡기증후군(메르스)으로 인한 할인 및 판촉비용이 4분기에도 감소하지 않았고 인천공항 면세점의 수익성이 하락했기 때문일 것"이라고 말했다.
양 연구원은 "이에 따라 해외 면세사업 및 인천공항점에 대한 수익성 가정을 하향 조정해 올해 주당순이익(EPS) 전망치를 22% 내려 잡는다"고 덧붙였다.
다만, 그는 해외 면세점 진출 가능성, 고급 브랜드 제조사와의 장기 협력관계에 의한 진입 장벽 확인 등으로 3월에는 주가 반등세가 나타날 것으로 예상하면서투자의견은 '적극매수'를 유지했다.
양 연구원은 "자사주 150만주(지분율 3.8%) 취득 결정도 긍정적으로 평가한다"고 덧붙였다.
evan@yna.co.kr(끝)<저 작 권 자(c)연 합 뉴 스. 무 단 전 재-재 배 포 금 지.>