동부증권은 30일 삼성물산[028260]에 대해 현시점의 주가가 적정 수준이라며 목표주가 15만6천원과 투자의견 '보유'를 신규 제시했다.
삼성물산은 전 거래일인 27일 15만2천원에 마쳤다.
조윤호 연구원은 "삼성물산의 미래가치를 결정할 요인은 바이오와 지배구조 이슈"라며 "바이오를 제외한 나머지 사업부 영업가치는 8조원 내외이며 현재 시가총액의 27% 수준"이라고 분석했다.
그는 "현재 시가총액은 삼성물산의 가치를 충분히 설명하고 있다"고 판단했다.
그는 "옛 제일모직의 주가 흐름을 돌이켜보면 삼성물산은 삼성그룹 지배구조의정점에 있는 기업이라는 이점이 매력적이지만, 당분간 새로운 이슈를 기대하기 어렵다"고 설명했다.
그는 또 "본격적인 실적개선은 2017년부터 시작될 것"이라며 "호주 로이힐 공사준공이라는 변수가 남아있고 상사와 패션, 웰스토리 간 시너지를 기대하려면 기다림이 필요하다"고 평가했다.
조 연구원은 "바이오의 흑자 전환 시점도 2017년이 될 것"이라고 덧붙였다.
gogogo@yna.co.kr(끝)<저 작 권 자(c)연 합 뉴 스. 무 단 전 재-재 배 포 금 지.>