대신증권은 12일 풍산[103140]에 대해 밸류에이션(평가가치)이 저점 수준이라며 매수 접근이 가능한 구간이라고 분석했다.
이종형 연구원은 "현재 주가는 2013년 이후 주가순자산비율(PBR) 저점인 0.6배에 근접해 밸류에이션 매력이 존재한다"며 "우려였던 방산 매출이 2분기 연속 증가하고 있고 구리 가격의 완만한 상승이 예상된다는 관점에서 매수 접근이 가능하다"고 말했다.
그는 "3분기 별도 기준 영업이익은 298억원으로 시장 전망치에 부합할 것으로예상된다"며 구리 가격 하락에도 수익성이 우수한 방산 매출액이 예상보다 양호했다고 설명했다.
다만, 연결 기준 실적은 구리 가격 변동에 직접적으로 노출된 자회사 실적 부진으로 시장 기대치에 못 미칠 것으로 전망했다.
또한 그는 현재 부산시와 개발을 검토 중인 부산 방산공장 부지개발은 완료시점까지 2∼3년의 기간이 소요될 것으로 전망되는 만큼 과도한 기대는 경계할 필요가있다고 덧붙였다.
그러면서 풍산에 대해 목표주가 3만2천원과 투자의견 '매수'를 유지했다.
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