메리츠종금증권은 15일 현대차[005380] 목표주가를 24만6천원으로 기존(29만원)보다 15.17% 낮췄다.
김준성 메리츠종금증권 연구원은 현대차의 3분기 매출이 20조1천360억원으로 전년 동기보다 3.3% 줄고 영업이익은 1조6천750억원으로 16.7% 감소해 시장 전망치를밑돌 것으로 예상했다.
영업이익률도 8.3%로 전년 동기의 9.7%에 못 미칠 것으로 그는 내다봤다.
김 연구원은 새 차종 출시 효과가 기대를 밑돌고 부분파업이 예상보다 길어진가운데 원화 강세로 인해 연결기준 평균판매가격(ASP)이 전년 동기보다 3.1% 하락했다고 지적했다.
다만 한전부지 매입에 따른 현금 유출 전액을 기업가치에서 제외하고 신사옥 건설에 따른 수익이 전혀 없다는 가정하에 가장 보수적으로 기업가치를 추정해도 현대차 주가의 바닥은 18만5천원으로 현 주가 17만6천원보다 높다고 그는 평가했다.
따라서 기존의 비우호적인 영업환경을 상쇄하는 원화 가치 약세, 신차 출시 등의 요인을 고려하면 앞으로 투자심리가 점진적으로 회복되면서 주가가 정상화될 것이라고 그는 기대했다.
jhpark@yna.co.kr(끝)<저 작 권 자(c)연 합 뉴 스. 무 단 전 재-재 배 포 금 지.>