우리투자증권은 9일 중국발 수요를 고려해 아모레퍼시픽[090430]의 목표주가를 158만원에서 170만원으로 올렸다.
그러나 기존 주가에 성장 프리미엄이 충분히 반영된 점을 고려해 투자의견은 '보유'를 유지했다.
한국희 우리투자증권 연구원은 아모레퍼시픽의 2분기 연결 매출액과 영업이익은9천198억원과 1천126억원으로 지난해 동기보다 15.1%, 19.0% 각각 증가할 것으로 전망했다.
한 연구원은 "이는 시장 기대치를 충족하는 것"이라며 "방문판매가 여전히 두자릿수씩 줄어들고 있으나 중국인 여행객 증가로 면세점 매출 확대가 이어지며 선방하고 있다"고 진단했다.
그는 "해외 매출액 성장률은 33.6%로 전분기의 51.5%보다는 다소 둔화할 것"이라며 "위안화 대비 원화 강세로 중국 매출액 둔화와 신공장 가동에 따른 감가 상각액 증가, 마몽드 상표의 구조조정 비용 증가 때문"이라고 설명했다.
그는 "하반기에도 이런 흐름은 달라질 가능성이 크지 않다"며 "다만 역(逆)기저효과와 중국 비용 증가 등으로 인해 지난해 4분기부터 올해 1분기까지의 강한 이익성장률이 그대로 반복되기는 어려운 구조"라고 덧붙였다.
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