최근 몇 년간 높은 성과로 주목받은 압축포트폴리오형 펀드(압축형 펀드)가 올해는 부진의 늪에서 허우적거리고 있다.
21일 펀드평가사 에프앤가이드에 따르면 압축형 펀드(8월말 포트폴리오 기준,설정액 10억원 이상) 36개 가운데 21개(58.3%)가 연초 이후 마이너스 수익률을 기록했다.
'마이다스신성장기업포커스증권투자신탁(주식)C3'의 수익률이 -10.81%로 가장나빴고 마이너스 4%대 수익률을 보인 펀드도 5개나 됐다.
수익률 면에서 이익이 난 펀드 수는 15개였다.
'이스트스프링핵심타겟20증권자투자신탁(주식)클래스C-F'가 5.28%의 수익률을보여 가장 좋은 성과를 냈다. 2개 펀드는 4%대 수익률을 보였고 3%대와 2%대는 각각5개였다.
압축형 펀드는 50개 이상 종목에 분산 투자하는 일반적인 주식형 펀드와는 달리30개 이하의 종목에 집중적으로 투자하는 상품이다.
2008년 말 이후 랩어카운트 시장이 팽창하면서 압축형 펀드도 주목받았고 불과1∼2년 전만 하더라도 성과가 좋았다.
압축형 펀드는 시장을 주도하는 대형주나 우량주에 집중적으로 투자해 보다 큰차익을 노린다. 공격적인 성향이 강한 만큼 상승장에서 강하지만 하락장에서는 방어력이 저조할 수 있다는 특징이 있다.
올해 압축형 펀드의 성과가 예년보다 못한 것은 지지부진한 증시 흐름 때문으로분석된다.
대형주가 제대로 맥을 못 추다 보니 압축형 펀드도 힘을 내기가 어려운 환경이만들어졌다.
'대장주'인 삼성전자[005930]의 주가는 연초 160만원에 육박했지만 최근 140만원에서 횡보 흐름을 하고 있다.
화학 등 경기민감주를 중심으로 한 대형주의 주가도 연초와 비교하면 신통찮은편이다.
전문가들은 압축형 펀드가 공격적인 투자로 단기간에 높은 수익률을 거두는 장점이 있지만 분산투자 효과가 낮아 시장이 급변할 때 위험이 커지는 단점을 고려해야 한다고 조언한다.
최완규 제로인 연구원은 "압축형 펀드는 일반 펀드와 비교해 종목선택 능력이강조되는 만큼 리서치 능력과 포트폴리오 구성능력을 필수적으로 살펴봐야 한다"며"리스크가 상대적으로 큰 것도 주의해야 한다"고 말했다.
kong79@yna.co.kr(끝)<저 작 권 자(c)연 합 뉴 스. 무 단 전 재-재 배 포 금 지.>